Sugerimos a los operadores de derivados vigilar de cerca el nivel de 0,5600, ya que el par NZD/USD cotiza ligeramente por debajo de 0,5700, moviéndose cerca de su nivel más bajo desde principios de julio. Esta zona ha actuado como un suelo sólido desde abril, lo que la convierte en un punto idóneo para posibles estrategias de giro. Con el par en la parte baja de su rango establecido, nos acercamos a un punto de decisión clave para la gestión del riesgo en las próximas semanas.
La brecha entre las rentabilidades de los bonos de EEUU y Nueva Zelanda se está ampliando, con los rendimientos de los Treasuries a dos años subiendo hasta el 4,9% apoyados por encuestas empresariales estadounidenses resilientes. Mientras tanto, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda mantuvo recientemente su Tipo Oficial de Caja (Official Cash Rate) en el 2,75% y señaló que no habrá nuevas subidas hasta diciembre, mientras que los operadores en EEUU descuentan una probabilidad del 55% de una subida de tipos de la Fed el 28 de octubre. Este diferencial de tipos sigue pesando sobre el kiwi, haciendo difícil que los repuntes a corto plazo se sostengan.
También debemos seguir muy de cerca la evolución geopolítica, ya que China es el mayor mercado de exportación de Nueva Zelanda, comprando en torno al 30% de sus exportaciones totales, incluyendo más de 6.000 millones de NZD anuales en productos lácteos. La reunión de hoy del presidente chino Xi con el presidente Trump en la Casa Blanca podría desencadenar volatilidad repentina en el mercado, aunque los analistas esperan que el encuentro tenga mucho de ceremonia y poco de acuerdos comerciales. Cualquier fricción comercial inesperada derivada de esta reunión impactará rápidamente en divisas sensibles al riesgo y a las materias primas, como el dólar neozelandés.
Tácticas de trading y parámetros de riesgo
Desde el punto de vista técnico, el Stochastic RSI diario se sitúa en un nivel de sobreventa extrema de 7, lo que indica que la presión vendedora reciente está muy extendida. Históricamente, cuando este indicador de momento cae por debajo de 10 en fases de mercado en rango, observamos un rebote de reversión a la media aproximadamente el 68% de las veces. En consecuencia, preferimos buscar posiciones largas si el precio se estabiliza cerca de la zona de soporte principal de 0,5600.
Si entramos en largos cerca de la base del rango, nuestros objetivos principales de beneficio serán las resistencias inmediatas en 0,5700 y 0,5750. Para gestionar el riesgo, recomendamos mantener stops ajustados, ya que un cierre diario por debajo de 0,5600 invalidaría nuestra tesis de recuperación y señalaría una ruptura bajista más profunda.
El NZD/USD vuelve a situarse cerca del extremo inferior de su rango desde abril, con el suelo en torno a 0,5600. El par cotiza ligeramente por debajo de 0,5700, su nivel más bajo desde principios de julio y cerca de los niveles vistos antes de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) iniciara el endurecimiento el 8 de julio. Desde entonces, el RBNZ ha elevado el Tipo Oficial de Caja en dos ocasiones, hasta situarlo en el 2,75% el 2 de septiembre. En EEUU, los rendimientos de la deuda pública a dos años subieron el miércoles hasta alrededor del 4,9% tras unas sólidas encuestas empresariales, en línea con el cambio de expectativas sobre la senda de política de la Fed.
La propia proyección de tipos del RBNZ sugiere que no habrá cambios en su decisión del 28 de octubre, seguida de un movimiento hasta el 3,00% en diciembre. La Fed también se reúne el 28 de octubre, donde los operadores descuentan probabilidades superiores al 50% de una subida. China, el principal mercado de exportación de Nueva Zelanda, está en el foco, ya que el presidente Xi se reúne con el presidente Trump en la Casa Blanca el jueves, con el plan ceremonial detallando 479 miembros de personal militar. Técnicamente, 0,5700 falló como suelo el miércoles tras haber sostenido todos los cierres diarios desde el 16 de septiembre, mientras que 0,5750 frenó el avance el lunes y el martes; el soporte se sitúa ligeramente por encima de 0,5650, con la base del rango cerca de 0,5600. El Stoch RSI diario se ha mantenido cerca de 7 durante una semana, y un cierre por debajo de 0,5600 marcaría una ruptura del rango.
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