La libra esterlina cayó más de un 0,70% frente al dólar estadounidense el miércoles, dejando el GBP/USD en 1,3253, su nivel más bajo desde el 1 de julio. El movimiento se produjo a medida que se fortalecían las encuestas empresariales en Estados Unidos y subían los precios del petróleo ante el temor a una prohibición estadounidense de las exportaciones de diésel, lo que respaldó al billete verde. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) avanzó un 0,52% y superó 101,00 por primera vez desde el 30 de julio.
El PMI manufacturero preliminar de S&P Global para septiembre subió a 57, superando la previsión de 53,5 y el 53,9 de agosto, mientras que el PMI de servicios aumentó de 56,5 a 58,7 y el PMI compuesto avanzó de 56 a 58,4. Por separado, el gobernador de la Fed Michael Barr afirmó que podrían ser necesarias nuevas subidas de tipos para devolver la inflación al 2%. Los mercados monetarios elevaron la probabilidad implícita de una subida de la Fed en octubre al 70%, desde el 52% del día anterior, según Prime Terminal. En el Reino Unido, los datos de S&P Global mostraron que manufacturas y servicios siguieron expandiéndose, pero se ralentizaron mes a mes; la agenda incluye intervenciones de miembros del BoE y la confianza del consumidor GfK de septiembre, mientras que el calendario de EEUU incorpora comentarios de la Fed, solicitudes semanales de subsidio por desempleo y declaraciones de Beth Hammack y Anna Paulson.
Perspectivas y estrategia de trading para el GBP/USD
Recomendamos que los operadores de derivados se posicionen para una continuidad de la presión bajista sobre el par GBP/USD en las próximas semanas. Con el par deslizándose por debajo de sus medias móviles principales en torno a 1,3476, el impulso a medio plazo ha girado claramente a bajista. Deberíamos buscar vender los repuntes de corto plazo en lugar de comprar la caída, incluso con el RSI diario mostrando condiciones de sobreventa en 26.
El Índice del Dólar ha roto por encima de la barrera de 101,00, ya que unos PMI excepcionalmente fuertes elevan las expectativas de una subida de tipos en octubre al 70%. Las tendencias históricas muestran que, cuando la Reserva Federal mantiene un tono restrictivo mientras el crecimiento europeo se desacelera, el billete verde suele ganar una media del 1,8% en los treinta días siguientes. Podemos aprovechar esta divergencia comprando opciones call sobre USD fuera del dinero.
Viento de cola del mercado energético y posicionamiento técnico
Además, el fuerte repunte del crudo, impulsado por posibles restricciones estadounidenses a las exportaciones de diésel, está proporcionando un sólido viento de cola al dólar. Los datos energéticos globales actuales muestran que las existencias de destilados medios se sitúan aproximadamente un 8% por debajo de su media histórica de cinco años, lo que sugiere que los precios del petróleo podrían mantenerse elevados. Aconsejamos a los operadores establecer posiciones largas en opciones call sobre materias primas energéticas para cubrirse frente a un fortalecimiento del dólar impulsado por la inflación.
Desde una perspectiva técnica, es probable que cualquier rebote de alivio hacia la resistencia clave en 1,3333 atraiga ventas intensas. La experiencia indica que lecturas de sobreventa por debajo de 30 suelen derivar en pausas temporales más que en cambios inmediatos de tendencia. Recomendamos utilizar estrategias de bear put spread en GBP/USD para capturar el siguiente tramo bajista, limitando estrictamente el riesgo a la baja.
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