El DJIA se movía cerca de los 51.900 el lunes tras su semana más débil desde marzo, siguiendo una renovada caída de la energía. El crudo cotizaba apenas por encima de los 95 dólares, encadenando un cuarto descenso consecutivo, mientras que el Brent se situaba ligeramente por encima de los 100 dólares, después de que Donald Trump dijera a Fox News que probablemente estaría dispuesto a reunirse con el presidente de Irán, Masoud Pezeshkian, en la Asamblea General de la ONU; en la misma entrevista también planteó la posibilidad de destruir Irán o dejar que su economía colapse. Chevron era el mayor perdedor en los primeros compases, y unos precios del combustible más bajos se trasladan a los datos de inflación que guían la política de la Fed, donde la inflación se estimó por última vez en el 3,7% en julio frente a un objetivo del 2%.
El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, citó cuatro motores actuales de la inflación —fuerte demanda, aranceles, energía y otras disrupciones de oferta—, mientras que el presidente, Warsh, ha señalado el sólido gasto interno y la inversión empresarial; Goolsbee añadió que el gasto en inteligencia artificial podría estar superando la oferta, con líderes de la nube como Microsoft, Amazon y Alphabet entre los componentes del índice. Se espera que Xi Jinping, de China, acuda a la Casa Blanca el jueves, con un acuerdo de mayo para comprar 200 aviones de Boeing y conversaciones sobre una tregua comercial a partir de octubre de 2025 que expira unas cinco semanas después de la cumbre; Trump ha dicho que el pedido podría subir a 750. Los mercados también aguardan los PMI preliminares (flash) de S&P Global del miércoles a las 13:45 GMT (manufacturas 53,5 frente a 53,9; servicios 56 frente a 56,5) y los bienes duraderos del viernes a las 12:30 GMT (-0,3% frente a 1,1; sin transporte 0,6% frente a 0,4), mientras que los niveles técnicos se sitúan cerca de la resistencia justo por encima de 52.100, la EMA de 50 días en torno a 52.600, y soportes en 51.750, justo por debajo de 51.500 y cerca de 51.200; el Stoch RSI ronda 23, y un cierre por encima de 52.200 contrarrestaría el sesgo bajista.
Perspectivas para renta variable y derivados sobre índices
Con el Dow Jones Industrial Average atascado cerca de 51.900 y manteniendo un sesgo bajista por debajo de 52.100, recomendamos a los operadores de derivados centrarse en opciones put a corto plazo. Históricamente, cuando el índice no logra romper su media móvil de 50 días durante un periodo de endurecimiento monetario, suele caer para poner a prueba niveles de soporte inferiores. Comprar opciones put con objetivos en 51.500 y 51.200 permite aprovechar este impulso bajista, al tiempo que se cubre el riesgo de una mayor debilidad de la renta variable.
La reunión de alto riesgo entre el presidente Xi y el presidente Trump el jueves convierte a Boeing y Apple en objetivos prioritarios para los operadores de opciones sobre acciones. En anteriores negociaciones comerciales entre EEUU y China, las acciones de Boeing a menudo se movieron más de un 6% en la semana de anuncios relevantes. Para posicionarse ante este evento binario, preferimos comprar opciones call fuera del dinero sobre Boeing para capturar cualquier confirmación positiva del calendario de entregas de los 200 aviones.
Estrategias en materias primas y mercado de Treasuries
La caída del crudo hacia los 95 dólares plantea una configuración de alta volatilidad para los derivados energéticos, especialmente con conversaciones diplomáticas en la Asamblea General de la ONU. Históricamente, el optimismo político con Irán ha deprimido temporalmente los precios del petróleo entre un 5% y un 10% antes de que el fracaso de las negociaciones o la realidad de la oferta desencadenaran un fuerte rebote. Deberíamos considerar straddles largos en opciones sobre Brent o West Texas Intermediate para beneficiarnos de los intensos vaivenes de precios previstos tras la cumbre.
Los PMI flash de esta semana y los datos de bienes duraderos influirán de forma decisiva en los futuros de tipos de interés, mientras la Fed mantiene el foco en el sólido gasto del consumidor. Históricamente, lecturas del PMI de servicios por encima de 55 respaldan de manera consistente una postura más restrictiva de los banqueros centrales, lo que mantiene elevados los costes de financiación. Sugerimos operar opciones de Treasuries a corto plazo para posicionarse ante tipos más altos si los datos del miércoles muestran que la economía sigue recalentada.
Empiece a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
