El AUD/USD estaba en camino de cerrar la semana al alza, con un avance del 0,21%, y el cruce se negociaba en torno a 0,7124, manteniéndose cerca de los máximos del viernes. La acción del precio superó el máximo del 15 de junio en 0,7088, que tras la ruptura pasó a actuar como soporte, antes de franquear 0,7100 y alcanzar un máximo de dos días en 0,7136, para después retroceder hacia 0,7120.
Desde el punto de vista técnico, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) sigue siendo bajista, aunque está cerca de girarse al alza, mientras que los mercados descuentan una subida de tipos del Banco de la Reserva de Australia en la reunión del 29 de septiembre. Un movimiento por encima del máximo de esta semana en 0,7168 abriría la puerta a 0,7200, con resistencias adicionales en 0,7237 y, posteriormente, 0,7277; a la baja, una caída por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 0,7084 situaría en el foco la SMA de 100 días en 0,7078, seguida de 0,7075 y la SMA de 200 días en 0,7012. Más allá de los tipos, entre los catalizadores del AUD se citan el ciclo económico de China, la inflación interna y la balanza comercial, así como el mineral de hierro, la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021.
Estrategias para operar el impulso alcista del AUD/USD
Con el AUD/USD actualmente rondando 0,7124 tras romper la barrera clave de 0,7100, recomendamos que los operadores de derivados adopten un sesgo alcista durante las próximas dos semanas. Los compradores deberían valorar estructurar opciones call largas o diferenciales alcistas (bull call spreads) con objetivo en el strike 0,7200 para aprovechar este impulso al alza. Esta estrategia permite capturar el potencial de subida limitando el riesgo a la baja si el cruce corrige.
La próxima decisión de tipos del Banco de la Reserva de Australia, el 29 de septiembre, actúa como un catalizador fundamental de primer orden para esta estrategia. Históricamente, las subidas de tipos respaldan a la divisa doméstica y, con el superávit comercial de Australia manteniéndose recientemente sólido por encima de los 5.600 millones de AUD, el trasfondo fundamental sigue siendo muy favorable. Además, la demanda sostenida desde los mercados globales mantiene al dólar australiano muy atractivo para inversores en busca de rentabilidad.
Gestión del riesgo y niveles técnicos clave
Para gestionar el riesgo, conviene situar órdenes de stop-loss de protección en posiciones largas de futuros justo por debajo de la media móvil simple de 50 días en 0,7084. Una caída por debajo de la media de 100 días en 0,7078 señalaría un cambio de tendencia y sugeriría cerrar cualquier estrategia alcista. Sin embargo, si el mercado supera 0,7168, podríamos plantearnos incrementar posiciones de forma escalonada de cara al objetivo de 0,7237.
También debemos vigilar el mercado de materias primas, especialmente después de que los precios del mineral de hierro hayan encontrado un soporte sólido en torno a 100 dólares por tonelada métrica este mes. Una mayor demanda industrial desde China —que recientemente ha visto cómo su PMI manufacturero se estabilizaba cerca de 50,3— probablemente mantendrá la presión compradora sobre el AUD. Utilizar opciones call de corto plazo antes de la volatilidad de finales de septiembre permite participar en esta posible ruptura con un riesgo previamente acotado.
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