El Índice del Dólar estadounidense (DXY) amplió sus avances por sexta sesión consecutiva y se negociaba cerca de 100,30 durante la sesión asiática del jueves, a la espera de las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EEUU. El billete verde encontró apoyo después de que la Reserva Federal subiera el tipo de los fondos federales en 25 puntos básicos hasta un rango objetivo del 3,75%–4,00%, una medida en línea con lo esperado y que supuso la primera subida en tres años. Los mercados monetarios sitúan la probabilidad de otra subida en torno al 49,8% para la reunión de octubre, según la herramienta CME FedWatch.
Las señales de política monetaria restrictiva se vieron respaldadas por indicadores cuantitativos: la puntuación de FXS Speechtracker se situó en 7,4/10 frente a una media histórica de 7/10, mientras que el FXS Fed Sentiment Index subió 26,07 puntos hasta 151,79, muy por encima del nivel neutral de 100. En el plano técnico, el DXY se mantuvo por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y nueve días, con el RSI de 14 días en 63,58. Se señalaron niveles de soporte en la EMA de 50 días en 99,69 y la EMA de nueve días en 99,64, mientras que 100,00 se planteó como un suelo intermedio. Por otro lado, datos de 2022 situaron al dólar por encima del 88% del volumen global de negociación en divisas, con un promedio de 6,6 billones de dólares al día, y el objetivo de inflación de la Fed es del 2%.
Fuerte impulso alcista y fortaleza esperada del dólar
Estamos observando un fuerte impulso alcista en el Índice del Dólar (DXY) al mantenerse en torno a la cota de 100,30, impulsado por la reciente subida de tipos de la Reserva Federal en 25 puntos básicos hasta el rango 3,75%–4,00%. Con el banco central señalando más endurecimiento por delante, los operadores de derivados deberían prepararse para una fortaleza sostenida del dólar en las próximas semanas. Históricamente, las primeras subidas de tipos en un nuevo ciclo de restricción suelen desencadenar repuntes de varias semanas, con el DXY ganando una media del 3% al 5% en el mes posterior al anuncio.
Estrategias de trading y niveles técnicos clave
Recomendamos que los operadores se centren en comprar opciones call sobre el USD frente a divisas de menor rentabilidad y sensibles al riesgo, como el euro o el dólar australiano. Dado que los mercados monetarios descuentan una probabilidad del 49,8% de otra subida de tipos en octubre, se espera que la volatilidad aumente a medida que nos acerquemos a la próxima reunión de política monetaria. Los spreads de calls largos sobre el DXY podrían ofrecer una relación rentabilidad-riesgo atractiva para aprovechar este impulso alcista sin pagar en exceso por la prima.
Debemos vigilar de cerca los niveles de soporte clave, en particular la EMA de 50 días en 99,69 y la EMA de nueve días en 99,64, que actualmente actúan como un sólido suelo para el índice. Dado que el RSI de 14 días se sitúa cerca de 63,58, existe un riesgo menor de agotamiento temporal de los compradores, lo que hace que las opciones put a corto plazo sean viables únicamente como coberturas temporales. Para posiciones largas, sugerimos situar órdenes de stop-loss justo por debajo del nivel psicológico de 100,00 para proteger el capital frente a correcciones bruscas.
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