El NZD/USD rebotó desde un mínimo de más de dos meses cerca de 0,5735, marcado el miércoles, pero le costó ganar tracción y se mantuvo apenas por encima del área media de 0,5700 antes de la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) prevista para más tarde en la sesión. El dólar estadounidense cedió tras volver a poner a prueba un máximo de dos semanas a medida que se redujeron posiciones, aunque los riesgos de inflación vinculados al petróleo y unos rendimientos de la deuda estadounidense más firmes siguieron aportando apoyo, mientras que el aumento de las tensiones en Oriente Medio mantuvo la demanda del billete verde como activo refugio.
Desde el punto de vista técnico, el par se mantuvo bajista por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 0,5855 y de un clúster de retrocesos de Fibonacci entre 0,5765 y 0,5850. El histograma del MACD permaneció en negativo, mientras que el RSI se acercó a zona de sobreventa cerca de 32. Se señalaron resistencias en el retroceso del 61,8% en torno a 0,5765, después el nivel del 50,0% en 0,5807, con techos adicionales en el retroceso del 38,2% en 0,5850 y la SMA de 200 días en 0,5855, antes del retroceso del 23,6% en 0,5903. El soporte se situó en el retroceso del 78,6% cerca de 0,5704, y después en el mínimo de oscilación en torno a 0,5627.
La recuperación a corto plazo se enfrenta a una presión vendedora persistente
Estamos viendo un ligero rebote del NZD/USD desde su reciente mínimo de dos meses en 0,5735, pero consideramos que esta recuperación es frágil y vulnerable a la presión vendedora. El dólar estadounidense sigue mostrando una notable resiliencia, respaldado por las tensiones persistentes en Oriente Medio y unos costes energéticos obstinados que mantienen elevados los rendimientos de los Treasuries. Este retroceso temporal del billete verde antes de la decisión de la Reserva Federal de hoy nos ofrece una breve ventana para reevaluar nuestras posiciones.
Factores técnicos y fundamentales respaldan un sesgo bajista
Desde una perspectiva técnica, esperamos que el par siga limitado por debajo de su media móvil simple de 200 días en 0,5855 y de niveles clave de resistencia de Fibonacci. Dado que el MACD continúa en negativo y el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mueve cerca de 32, sugerimos a los operadores de derivados vender en los repuntes de corto plazo en lugar de comprar el rebote. Si se reanuda la tendencia bajista, deberíamos fijar como objetivo los soportes inmediatos en 0,5704, con un foco más profundo en el nivel de 0,5627 para potenciales tomas de beneficio.
Nuestro sesgo bajista se ve respaldado por los retos domésticos de la economía neozelandesa, con datos recientes que muestran que el PIB se contrajo un 0,2% y que la inflación interanual se moderó hasta el 2,3%, lo que da margen al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda para seguir recortando tipos. Mientras tanto, un consumo estadounidense resiliente y un mercado laboral ajustado implican que es probable que la Reserva Federal mantenga los costes de financiación altos durante más tiempo. Esta divergencia de políticas sugiere que deberíamos favorecer opciones put del NZD/USD a corto plazo o estrategias bajistas con spreads en las próximas semanas para aprovechar este impulso descendente persistente.
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