El dólar australiano cayó un 0,80% frente al dólar estadounidense el jueves, a medida que una inflación de precios de producción en EEUU más elevada de lo previsto empujó a los mercados hacia una perspectiva más agresiva de la Reserva Federal. El AUD/USD cotizaba en torno a 0,7159 tras tocar 0,7223. El PPI de agosto en EEUU subió un 0,4% mensual, mientras que el PPI subyacente aumentó un 0,2% m/m; la tasa interanual general repuntó hasta el 5,4% frente al 5,3% previsto. Los mercados monetarios descuentan una probabilidad del 71% de una subida de 0,25% de los tipos de la Fed, según la herramienta CME FedWatch, mientras que las peticiones iniciales de subsidio por desempleo se situaron en 205.000 frente a 206.000 previamente.
Las rentabilidades de los bonos del Tesoro de EEUU subieron, ayudando al Índice Dólar (DXY) a cerrar cerca de 99,09 con avances de alrededor del 0,30%. El petróleo también repuntó con fuerza a medida que se intensificaba el conflicto EEUU–Irán, con el Brent y el WTI por encima de 100 dólares por barril y subiendo más de un 6%. En Australia, no hay publicaciones relevantes el viernes, aunque los comentarios del RBA han elevado las apuestas por un tipo oficial del 4,85% hacia finales de 2027, lo que implica 50 puntos básicos adicionales de endurecimiento. La atención se centra en el IPC del viernes: se espera un 0,4% m/m frente al 0,1% previo y un 3,4% interanual; el IPC subyacente se ve en 0,2% m/m y 2,4% interanual frente a 2,5%. En el plano técnico, el AUD/USD cotiza cerca de 0,7161, manteniéndose por encima de las medias móviles simples (SMA) de 50/100/200 días en torno a 0,7062, con resistencia cerca de 0,7198.
—Precios del petróleo, tensiones geopolíticas y volatilidad de las divisas
Con los referentes del crudo Brent y WTI disparándose por encima del umbral de 100 dólares por barril debido al aumento de las tensiones en Oriente Próximo, los riesgos de inflación global se inclinan claramente al alza. Recomendamos a los operadores de derivados posicionarse ante una volatilidad sostenida, ya que las presiones de precios impulsadas por la energía se trasladan directamente a los próximos indicadores macro. Históricamente, los shocks geopolíticos súbitos en el petróleo han fortalecido el Índice Dólar (DXY), que actualmente está poniendo a prueba el nivel de 99,09.
—Perspectiva de la Fed, opciones sobre AUD/USD y estrategias de gestión del riesgo
De cara a la reunión clave de la Reserva Federal de la próxima semana, los mercados monetarios han descontado una probabilidad del 71% de una subida de tipos de 25 puntos básicos. Recomendamos utilizar opciones put de AUD/USD a corto plazo para cubrirse ante una sorpresa más agresiva si el próximo dato de IPC supera la tasa interanual esperada del 3,4%. Esta estrategia protege las carteras frente a una caída más profunda del cruce, que recientemente retrocedió desde su máximo de 0,7223 hasta 0,7159.
En los gráficos, el par AUD/USD se mantiene en una tendencia alcista más amplia siempre que conserve el soporte por encima del conjunto de medias móviles de 50, 100 y 200 días. Sugerimos situar los stop-loss justo por debajo de la zona clave de soporte de 0,7062 para gestionar los riesgos bajistas. Para los compradores, recomendamos esperar a un cierre diario claro por encima de la resistencia de 0,7198 antes de añadir a posiciones largas.
Aunque el tono más agresivo del Banco de la Reserva de Australia (RBA) ha impulsado las expectativas de tipos locales al 4,85% para finales de 2027, la ventaja inmediata de rentabilidad corresponde a EEUU. Preferimos, a corto plazo, estrategias con straddles de opciones para capturar oscilaciones rápidas del precio sin asumir sesgo direccional antes de la publicación del IPC de hoy. Esto permite beneficiarse del repunte de la volatilidad implícita mientras el mercado digiere estas perspectivas contrapuestas de los bancos centrales.
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