El NZD/USD cayó por debajo de 0,5800 el jueves tras no lograr superar un conjunto de medias móviles simples, marcando un mínimo de casi dos meses en 0,5797. En el momento de redactar estas líneas, el par bajaba un 0,65% y los mercados vigilaban si puede mantener la zona de 0,5800 hasta el cierre, lo que definiría la dirección a corto plazo.
El tono técnico se ha tornado bajista después de que el par cayera por debajo de las SMA de 100, 50 y 200 días en 0,5854, 0,5850 y 0,5842, respectivamente, mientras que la fortaleza más amplia del dólar estadounidense se ha visto apuntalada por el precio implícito en el mercado monetario de una subida de tipos por parte de la Reserva Federal. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) también ha pasado a territorio bajista. Una ruptura por debajo de 0,5800 pondría en el punto de mira el mínimo del 29 de julio en 0,5761, y después 0,5750 y el nivel del 3 de julio en 0,5658; al alza, un movimiento por encima de 0,5855 apuntaría a 0,5900, con resistencias posteriores en 0,6000 y el máximo de oscilación del 18 de febrero en 0,6054.
Estrategias de trading con derivados
Creemos que los operadores de derivados deberían posicionarse para más caídas en el par NZD/USD en las próximas semanas a medida que rompe por debajo del soporte crítico de 0,5800. Con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) señalando un fuerte impulso bajista, la compra de opciones put a corto plazo con un precio de ejercicio de 0,5750 ofrece una configuración de rentabilidad-riesgo muy eficaz. Esto nos permite beneficiarnos de un movimiento hacia el siguiente nivel de soporte principal en 0,5761, que actuó como un suelo sólido en meses anteriores.
Para aprovechar la fuerte resistencia técnica por encima, también deberíamos considerar la creación de spreads bajistas de calls (bear call spreads) con la pata corta situada justo por encima de 0,5855. Este nivel representa un denso conjunto de las medias móviles simples de 50, 100 y 200 días que el mercado ha rechazado con contundencia. Esta estrategia generadora de crédito sigue siendo rentable incluso si el par consolida en un rango estrecho en lugar de desplomarse de inmediato.
Posicionamiento en futuros y contexto de mercado
Para los operadores de futuros, sugerimos abrir posiciones cortas en pequeños retrocesos hacia 0,5830, utilizando órdenes estrictas de stop-loss justo por encima de 0,5860. Históricamente, cuando el dólar neozelandés cae por debajo de sus medias móviles clave, los datos de tendencias de divisas muestran una alta probabilidad de depreciación continuada durante los treinta días siguientes. Esta presión bajista se intensifica por la actual valoración del mercado monetario, que refleja un aumento de las expectativas de una próxima subida de tipos de interés por parte de la Reserva Federal.
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