USD/CAD cedió alrededor de un 0,15% hasta 1,3813, con el dólar canadiense más firme a medida que subían los precios del petróleo mientras los mercados de EEUU y Canadá permanecían cerrados por el Día del Trabajo. El último informe laboral de Canadá mostró una pérdida de 41,7K empleos, aunque la tasa de paro se mantuvo en el 6,4%. El par había repuntado previamente tras unos datos de nóminas no agrícolas (NFP) de EEUU mejores de lo esperado, pero ese movimiento se fue desinflando después.
El panorama viene determinado por la geopolítica y las expectativas de tipos. La escalada de la guerra entre EEUU e Irán ha añadido presión alcista a los precios de la energía, un factor que tiende a apoyar al CAD y a lastrar al USD/CAD. Los datos de Prime Terminal muestran que se espera que la Reserva Federal suba los tipos en 25 puntos básicos, con una probabilidad del 63% de un movimiento hacia el 3,75%–4% y del 37% de que no haya cambios, mientras que los mercados monetarios descuentan cerca de un 70% de probabilidad de que el Banco de Canadá mantenga en el 2,25% y un 30% de que suba. En los gráficos, el USD/CAD se situaba cerca de 1,3816, limitado por debajo de resistencias en torno a 1,3942 y 1,3999, con el RSI (14) cerca de 41; el soporte está justo por debajo de 1,38, y después en 1,3598 y 1,3526.
Estrategias de trading con derivados y correlaciones con materias primas
Sugerimos que los operadores de derivados consideren la compra de opciones put de USD/CAD a corto plazo, dado que el par se enfrenta a una fuerte resistencia técnica cerca de 1,3942. Pese a la debilidad de las cifras de empleo en Canadá, el dólar canadiense está encontrando un soporte sólido en el repunte del crudo. Con los principales referentes mundiales del petróleo avanzando hacia los 80 dólares por barril en un contexto de tensiones geopolíticas al alza, es muy probable que esta fortaleza de la materia prima arrastre al USD/CAD hacia el nivel de soporte de 1,3598.
También recomendamos utilizar opciones call sobre Brent o WTI para aprovechar posibles nuevas disrupciones en el sector energético. Históricamente, los conflictos geopolíticos súbitos en regiones clave productoras de petróleo han desencadenado repuntes rápidos de los precios de la energía del 10% al 15%, lo que impulsa directamente al «loonie». Mantener un sesgo alcista en derivados vinculados a la energía ayudará a proteger las carteras y a aprovechar la correlación positiva entre el petróleo y el dólar canadiense.
Gestión del riesgo y tácticas de volatilidad
Con la publicación de datos clave de inflación en EEUU prevista para finales de esta semana, esperamos un repunte repentino de la volatilidad en el mercado de divisas. Los operadores de derivados pueden aprovechar este entorno estableciendo straddles largos en USD/CAD, lo que les permite beneficiarse de grandes oscilaciones de precio con independencia de la dirección. Este enfoque resulta especialmente práctico ahora, dado que las probabilidades de mercado están divididas, con un 63% de posibilidades de una subida de tipos de la Reserva Federal hasta el rango 3,75% – 4,0%.
Recomendamos vigilar de cerca el soporte inmediato del USD/CAD justo por debajo de 1,3800, ya que una ruptura por debajo de este nivel podría activar una caída más rápida hacia 1,3526. Al mismo tiempo, conviene colocar órdenes stop-loss justo por encima del grupo de medias móviles en 1,3999 para protegerse frente a un giro repentino al alza del dólar estadounidense. Gestionar el riesgo en torno a estos límites técnicos concretos será esencial a medida que las expectativas de tipos de interés fluctúen en las próximas semanas.
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