El USD/CHF avanzó más de un 0,30% después de que un sólido dato de Nóminas No Agrícolas en EEUU impulsara al dólar, llevando al par a superar la media móvil simple (SMA) de 50 días y hasta un máximo intradía de 0,8126. Posteriormente recortó parte de las ganancias y cotizaba en torno a 0,8098, con una acción del precio que sugiere que el interés vendedor ha frenado el repunte por debajo de 0,8100.
En términos técnicos, el sesgo continúa siendo alcista salvo que el par caiga por debajo del mínimo oscilante de 0,7949 del 20 de agosto, movimiento que abriría la puerta hacia la SMA de 200 días en 0,7932. El RSI se ha girado al alza y ha superado el nivel 50, pero el momento apunta a un rango de negociación en el corto plazo. Por la parte superior, una ruptura por encima de 0,8100 desplazaría el foco hacia 0,8150 y después 0,8200, con el máximo anual en 0,8207 por encima. Una perforación por debajo de 0,8000 pondría en el punto de mira la SMA de 100 días en 0,7995, antes de 0,7949 y la SMA de 200 días en 0,7932.
Estrategias de trading con derivados en torno a niveles psicológicos clave
Vemos al USD/CHF oscilando justo por debajo de 0,8100 tras el sólido informe de empleo en EEUU de ayer, que mostró unas nóminas por encima de lo esperado. Dado que el par se ha atascado en esta barrera psicológica clave, recomendamos que los operadores de derivados eviten perseguir la ruptura de forma inmediata. En su lugar, conviene desplegar estrategias con opciones orientadas a rango, como straddles cortos, ya que un RSI neutral sugiere que el par consolidará lateralmente en el corto plazo.
Escenarios decisivos al alza y a la baja
Si el tipo de cambio supera la resistencia de 0,8100, deberíamos girar rápidamente hacia estrategias alcistas con derivados, como spreads de calls. Este impulso al alza podría apuntar a 0,8150 y al máximo anual de 0,8207, respaldado por el hecho de que el Banco Nacional Suizo mantiene su tipo de referencia bajo para combatir una inflación moderada del 1,1%. Los datos históricos muestran que, cuando el USD/CHF supera su media móvil de 50 días tras unos sólidos datos laborales en EEUU, con frecuencia pone a prueba sus máximos anuales en un plazo de tres semanas.
Por el contrario, debemos cubrirnos ante un posible retroceso vigilando el soporte crítico de 0,8000. Si los vendedores empujan el precio por debajo de la media móvil de 100 días en 0,7995, sugerimos comprar opciones put con objetivo en el mínimo del 20 de agosto en 0,7949. Una caída por debajo de esa cota dejaría expuesta la media móvil de 200 días en 0,7932, haciendo que los ratio spreads bajistas resulten muy rentables.
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