Los datos de la Comisión de Negociación de Futuros de Materias Primas de EE. UU. (CFTC) mostraron que las posiciones netas largas en petróleo en manos de operadores no comerciales aumentaron hasta 129,9K desde 123,4K en el periodo de referencia anterior. El movimiento apunta a un sesgo especulativo más firme en el posicionamiento en futuros de crudo durante la semana.
Cambio en el sentimiento del mercado respalda el posicionamiento alcista
Estamos viendo un cambio claro en el sentimiento del mercado energético, ya que las posiciones netas largas especulativas en el crudo estadounidense subieron a 129,9K desde 123,4K. Este aumento de 6.500 contratos muestra que los gestores institucionales están regresando al mercado con expectativas alcistas. Para los operadores de derivados, este giro sugiere que el mercado está construyendo un suelo sólido y nos prepara para una posible ruptura al alza.
Este renovado apetito especulativo encaja con los últimos datos del sector, que muestran un descenso de las existencias de crudo en EE. UU. de casi 3 millones de barriles. Mientras tanto, la OPEP+ mantiene su férreo control sobre la oferta al ampliar los recortes voluntarios de producción de 2,2 millones de barriles diarios. Consideramos que estas señales de estrechez en el mercado físico aportan un sólido respaldo fundamental al incremento de la demanda en papel.
Enfoques tácticos de trading para aprovechar el potencial alcista
Sugerimos que los operadores de derivados se posicionen para un mayor recorrido al alza en las próximas semanas mediante spreads alcistas de calls sobre el West Texas Intermediate (WTI). Esta estrategia nos permite capturar ganancias a medida que las posiciones netas se acercan a zonas de resistencia histórica en torno a 150K, sin exponernos a una elevada erosión de la prima. No obstante, deberíamos fijar objetivos de salida estrictos, ya que los vientos en contra macroeconómicos podrían limitar el rally de forma temprana.
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