La libra esterlina subió frente al dólar el jueves, con el GBP/USD avanzando un 0,25% y cotizando en 1,3639 tras tocar un máximo intradía de 1,3659, el nivel más alto desde febrero. El movimiento se produjo mientras los mercados evaluaban datos de EE. UU. que sugieren que el mercado laboral sigue sólido pese a un informe de nóminas no agrícolas (NFP) de julio más flojo, mientras que la inflación en el Reino Unido mantuvo vivas las expectativas de subidas de tipos por parte del Banco de Inglaterra.
El dólar recortó las pérdidas iniciales después de que el Tesoro de EE. UU. detallara un programa de recompra de bonos destinado a mejorar la liquidez en el tramo largo de la curva, un paso que algunos en el mercado interpretaron como una forma de control de la curva de rendimientos. El GBP/USD encadenó ganancias por segunda sesión y se movió en torno a 1,3630 en la negociación europea, apoyado por el plan del Tesoro de duplicar las recompras de deuda de largo plazo con vencimientos de 10 a 30 años para frenar el repunte de las rentabilidades y aliviar tensiones de liquidez; una ruptura sostenida por encima de 1,3650/60 se interpreta como apertura de recorrido hacia 1,41 este año.
Resistencia del GBP/USD, perspectivas de ruptura y estrategia de trading
Estamos siguiendo de cerca el par GBP/USD mientras pone a prueba la zona de resistencia crítica entre 1,3650 y 1,3660. Si el par consigue un cierre diario por encima de este nivel, dejará el camino despejado para un rally relevante a medio plazo hacia 1,4100. Los operadores de derivados deberían posicionarse para esta ruptura utilizando opciones call largas o estrategias de bull call spread para capturar el posible recorrido al alza limitando el riesgo.
Impulsores de la fortaleza de la libra y recomendaciones en el mercado de opciones
El principal motor detrás de este movimiento es la debilidad persistente del dólar estadounidense, amplificada por el agresivo programa de recompras de bonos del Tesoro de EE. UU. Esta inyección de liquidez, que actúa como una forma encubierta de control de la curva de tipos, ha empujado el índice dólar (DXY) hacia la zona de 100,50. Recomendamos comprar opciones call GBP/USD cerca del dinero (near-the-money) para aprovechar esta presión bajista continuada sobre el billete verde.
En la otra cara de la moneda, la libra esterlina se mantiene resistente porque la persistencia de la inflación doméstica sigue alimentando las expectativas de tipos elevados. Los últimos datos del Reino Unido muestran que la inflación subyacente de servicios se mantiene firme en el 4,6%, lo que impide que el Banco de Inglaterra recorte tipos tan rápido como sus homólogos. Para sacar partido de esta divergencia de tipos, sugerimos vender puts fuera del dinero (out-of-the-money) para financiar las posiciones alcistas en calls.
La volatilidad implícita de las opciones sobre la libra sigue siendo relativamente baja, lo que hace especialmente atractivas las estrategias largas de volatilidad antes de que se produzca una ruptura relevante. Los operadores deberían centrarse en vencimientos de 30 a 60 días para dar tiempo a que la ruptura de 1,3650 se consolide y pueda avanzar hacia nuestro objetivo de 1,4100. En cualquier posición al contado conviene mantener stop-loss ajustados, ya que un fracaso en superar 1,3660 podría provocar un retroceso rápido hacia el soporte de 1,3450.
Empiece a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
