Bitcoin y el oro avanzaron el miércoles, con el BTC rondando los 65.000 dólares mientras el XAU/USD se acercaba a un obstáculo inmediato en los 4.500 dólares. La atención se centró en la publicación por parte de la Reserva Federal de las actas de la reunión del FOMC de julio, después de que tres votos discrepantes se inclinaran por una subida de tipos. Los tipos oficiales se mantuvieron sin cambios en el 3,5%-3,75% en julio, y la Fed reiteró su foco en el objetivo de inflación del 2%, manteniendo abierta la posibilidad de un mayor endurecimiento en septiembre.
La geopolítica también influyó en los precios después de que, según se informó, Emiratos Árabes Unidos suspendiera el comercio con Irán «hasta nuevo aviso», tras el lanzamiento de dos misiles balísticos que apuntaron a la navegación marítima pero cayeron al mar. En EEUU, el presidente Donald Trump dijo que no había conversaciones en curso ni programadas con Irán, y el memorando de entendimiento (MoU) firmado en junio expiró el lunes. El petróleo se mantuvo elevado, con el WTI por encima de 84 dólares, mientras el estrecho de Ormuz seguía bloqueado. En el plano técnico, el BTC se mantuvo por encima de la EMA de 50 días en 64.402 dólares y del soporte de la directriz cerca de 63.002 dólares, aunque limitado por debajo de la EMA de 100 días en 66.353 dólares y de la EMA de 200 días en 71.521 dólares; el RSI se situaba en 57 y el MACD, en positivo. El oro se mantuvo por encima de sus EMA de 50, 100 y 200 días, con soporte cerca de 4.255 dólares y en la EMA de 50 días en 4.248 dólares; el RSI rondaba 65.
Oro y Bitcoin: estrategias de trading en un contexto de tensiones en Oriente Próximo
A medida que aumentan las tensiones geopolíticas en Oriente Próximo, consideramos que los operadores de oro deberían prepararse para una consolidación a corto plazo manteniendo un sesgo alcista de largo plazo. Con el XAU/USD moviéndose cerca del nivel histórico de 4.500 dólares, recomendamos que los operadores de derivados utilicen diferenciales alcistas con calls (bull call spreads) para captar más subidas limitando el riesgo. Los datos históricos muestran que, durante crisis geopolíticas pasadas, el precio del oro ha repuntado más de un 10% en cuestión de semanas, lo que respalda una estrategia de comprar en las caídas (buy-the-dip) cerca del nivel de soporte de 4.255 dólares.
En el caso de Bitcoin, que actualmente pone a prueba una resistencia próxima a los 65.000 dólares, conviene adoptar una estrategia con derivados más prudente y acotada en rango. Dado que el BTC sigue limitado por debajo de sus medias móviles de 100 y 200 días, la construcción de iron condors puede ayudarnos a beneficiarnos de este rango estrecho de cotización. Solo deberíamos pasar a una estrategia agresiva de compra de opciones call una vez veamos un cierre diario por encima de la resistencia clave de 66.353 dólares.
Gestión de la volatilidad ante las actas del FOMC y las oscilaciones del petróleo
La próxima publicación de las actas del FOMC podría provocar movimientos bruscos en el mercado, especialmente con los precios del crudo por encima de 84 dólares debido a las interrupciones comerciales en el estrecho de Ormuz. Para protegerse frente a esta volatilidad, sugerimos comprar straddles tanto en oro como en Bitcoin para beneficiarse de movimientos acusados en cualquier dirección. Estadísticas recientes de mercado muestran que la volatilidad de los precios de los activos suele repuntar un 15% inmediatamente después de la publicación de actas de la Fed de tono hawkish.
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