El NZD/USD cedió hasta aproximadamente 0,5865 el miércoles, un 0,25% a la baja en la sesión, ya que los datos de inflación de EEUU generaron una reacción limitada en el mercado de divisas. El IPC estadounidense se moderó al 3,4% interanual en julio desde el 3,5% en junio, mientras que los precios avanzaron un 0,1% mensual tras una caída previa del 0,4%; el IPC subyacente registró un 0,2% m/m y un 2,5% i/a, todo en línea con las previsiones. La reacción del dólar fue contenida, con el DXY ligeramente a la baja, mientras que la geopolítica también pesó: Reuters citó a una fuente iraní de alto rango señalando que no había conversaciones para ampliar un alto el fuego Washington–Teherán, junto con informaciones sobre ataques a buques cerca de los estrechos de Ormuz y Bab el-Mandeb. En Nueva Zelanda, la incertidumbre política añadió prudencia después de que el primer ministro Christopher Luxon superara un segundo desafío a su liderazgo en cuatro meses, a menos de tres meses de las elecciones generales.
En los gráficos, el par cotizaba en torno a 0,5864, manteniéndose por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 periodos en 0,5879 y de la SMA de 200 periodos en 0,5878, con soporte cercano en 0,5860 y el RSI (14) en 43. La resistencia se sitúa en 0,5878 y luego en 0,5879, seguida de 0,5909 y 0,5930, mientras que una ruptura por debajo de 0,5860 abriría el camino hacia 0,5825 y 0,5760. La probabilidad implícita en mercado de una subida de la Fed en septiembre se describió como ligeramente por debajo del 50%, y un modelo separado apuntaba a un 0,18% m/m para el avance de la inflación subyacente del PCE, con el IPP señalado como un riesgo para esa visión.
Estrategias de trading con derivados para el NZD/USD
Sugerimos que los traders de derivados busquen capitalizar la presión bajista sobre el NZD/USD, que ha caído hasta 0,5865. Dado el claro sesgo bajista y la resistencia en torno a las SMAs de 100 y 200 periodos cerca de 0,5879, recomendamos comprar opciones put de corto plazo con precios de ejercicio orientados a 0,5825. Esta estrategia permite beneficiarse de la debilidad inmediata sin exponerse a un riesgo bajista ilimitado.
Con el IPC de EEUU estable en el 3,4% y la inflación subyacente en el 2,5%, la Reserva Federal tiene menos presión para subir los tipos de interés, manteniendo al dólar relativamente estable. Podemos aprovechar esta falta de volatilidad mediante estrategias acotadas en rango, como los iron condors en cruces vinculados al USD. Históricamente, cuando el mercado descuenta una probabilidad del 50% de un cambio de tipos, la volatilidad implícita tiende a caer, lo que hace que la venta de opciones sea muy rentable.
Cobertura y gestión del riesgo ante la incertidumbre geopolítica y política
Las tensiones persistentes en el Estrecho de Ormuz y la inestabilidad política interna en Nueva Zelanda, con las elecciones generales próximas, seguirán lastrando el apetito por riesgo. Para cubrirnos frente a repuntes súbitos de la demanda de activos refugio, deberíamos considerar la compra de opciones call fuera del dinero (OTM) sobre el índice del dólar (DXY). En crisis geopolíticas similares, como las disrupciones del transporte marítimo en el mar Rojo, el DXY avanzó casi un 3% en cuestión de semanas, a medida que el capital buscaba refugio.
Si el NZD/USD rompe por debajo del soporte inmediato de 0,5860, la caída podría acelerarse rápidamente hacia la zona de 0,5760. Recomendamos seguir de cerca la próxima publicación del IPP para ajustar estas posiciones antes de que aumente la volatilidad del mercado. Colocar órdenes de stop-loss justo por encima de la resistencia de 0,5880 protegerá las carteras frente a cualquier giro alcista repentino.
Empiece a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
