USD/JPY apenas registró cambios el martes, con el yen manteniéndose por encima de 159,00 después de que el cruce recuperara la mayor parte de la caída provocada por la intervención, que había fortalecido brevemente a la divisa japonesa. La acción del precio refleja un renovado tono de firmeza del dólar estadounidense y unos precios del petróleo más altos. En los gráficos, el par cotizaba en 159,24 y se mantenía por encima de la SMA de 20 periodos en 158,63, mientras el RSI se situaba en torno a 61. El soporte cercano se señaló en 159,14 y 158,95, con un nivel adicional en 158,81, mientras que la resistencia se observaba en 159,40 y en la SMA de 100 periodos en 160,83.
La geopolítica también siguió en el foco después de que el responsable de seguridad de Irán, Mohsen Rezai, expusiera unas condiciones que, según dijo, se habían trasladado a EE. UU. a través de intermediarios, entre ellas poner fin a la guerra y liberar fondos iraníes bloqueados. También afirmó que cualquier acuerdo Irán-Omán sobre el transporte marítimo en el estrecho de Ormuz sería independiente de la cuestión del cierre del estrecho. La atención se desplaza ahora al dato de IPC de EE. UU. del miércoles, con una inflación de julio prevista por debajo de la de junio, un contexto que podría afectar a las expectativas del mercado sobre subidas de tipos por parte de la Fed.
Estrategias alcistas para USD/JPY a corto plazo y perspectiva técnica
Aconsejamos a los operadores de derivados posicionarse para una continuidad de la fortaleza a corto plazo en USD/JPY, a medida que el impacto de las recientes intervenciones del Gobierno japonés se desvanece rápidamente. Los datos históricos de la intervención masiva de Japón por 9,8 billones de yenes en 2024 demuestran que las entradas oficiales en el mercado rara vez revierten de forma permanente las tendencias macroeconómicas de largo plazo. Con el par manteniéndose con solidez por encima del soporte técnico en 158,63, recomendamos utilizar opciones call a corto plazo con objetivo en 160,83.
Geopolítica, petróleo y consideraciones de riesgo de eventos
Las tensiones geopolíticas en Oriente Medio están alimentando esta tendencia alcista, ya que las exigencias agresivas de Irán a Estados Unidos amenazan con interrumpir corredores energéticos. Unos precios del crudo más elevados históricamente lastran con fuerza a la economía japonesa, importadora neta, ampliando su déficit comercial y debilitando aún más al yen. Sugerimos emplear opciones barrera para protegerse frente a picos repentinos de volatilidad, al tiempo que se aprovecha este impulso alcista de mayor alcance.
El principal catalizador de mercado es el dato de IPC de EE. UU. del miércoles, donde se espera que la inflación general se modere ligeramente hasta el 2,9%. Aunque una lectura de inflación más suave podría contener temporalmente las expectativas sobre los tipos de la Reserva Federal, cualquier retroceso del dólar estadounidense probablemente será de corta duración. Creemos que los operadores de derivados deberían aprovechar cualquier caída brusca estableciendo posiciones largas en USD/JPY cerca del clúster de soporte clave en 159,14.
Para capitalizar estos factores convergentes, favorecemos el uso de bull call spreads para limitar el riesgo y capturar el potencial alcista hacia 160,00. La volatilidad implícita en las opciones sobre USD/JPY se mantiene relativamente estable, lo que hace atractiva la compra de primas antes del dato crucial de inflación. Mantener una vigilancia estrecha del estrecho de Ormuz es esencial, ya que cualquier interrupción física del transporte marítimo alteraría de inmediato la dinámica global del riesgo.
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