El crudo WTI subió un 3,20% el lunes hasta alrededor de 78,80 dólares, apoyado por la incertidumbre sobre el estrecho de Ormuz y el aumento de las tensiones en Oriente Próximo. Aproximadamente el 20% del suministro energético mundial transita por esta vía marítima, lo que mantiene al mercado muy sensible al riesgo de interrupciones. Irán ha fijado condiciones para una reapertura total, entre ellas el fin del bloqueo naval estadounidense, la retirada de las fuerzas navales y aéreas de EEUU de los alrededores de Irán, compensaciones por daños de guerra, el levantamiento de sanciones y la liberación de activos iraníes congelados. Según las informaciones, las conversaciones con Omán sobre una ruta de navegación segura avanzan, pero no se ha acordado una reapertura completa. Por otro lado, los hutíes de Yemen afirmaron haber llevado a cabo un ataque con drones contra una refinería de Saudi Aramco en Jazan.
TD Securities señaló que las CTA (Commodity Trading Advisors) seguidoras de tendencia han pasado a ser compradoras en WTI, Brent y gasóleo de calefacción, mientras que los flujos a través de Ormuz y Bab el-Mandeb fueron descritos como “estrangulados” y las exportaciones y la actividad de refino de Rusia como contenidas debido a los ataques ucranianos. ING informó de que los gestores de fondos recortaron las posiciones largas netas en WTI del NYMEX en 7.257 contratos, hasta 101.050, y redujeron las posiciones largas netas en Brent del ICE en 20.361 contratos, hasta 164.722, en un segundo descenso semanal. Los datos de Baker Hughes mostraron que el número de plataformas petrolíferas activas en EEUU aumentó en tres, hasta 454, el nivel más alto desde mayo de 2025, mientras las exportaciones de crudo se mantuvieron elevadas. En la negociación de una hora, el WTI se situaba en 78,69 dólares, por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 horas, en torno a 76,24 dólares, por debajo de la SMA de 200 horas cerca de 78,77, con un RSI alrededor de 64.
Volatilidad del mercado y estrategias de negociación con derivados
Estamos viendo cómo el crudo West Texas Intermediate (WTI) se dispara más de un 3% para cotizar cerca de 78,80 dólares, a medida que las negociaciones sobre el estrecho de Ormuz encallan. Con Irán exigiendo compensaciones de guerra y el fin del bloqueo naval de EEUU antes de reabrir este paso vital, alrededor del 20% del suministro mundial de petróleo sigue en riesgo. Creemos que los operadores de derivados deben prepararse para una volatilidad prolongada en las próximas semanas, ya que estas conversaciones diplomáticas de alto riesgo se alargan.
Dado este repunte repentino del riesgo geopolítico, esperamos que el Cboe Crude Oil Volatility Index (OVX) vuelva a acercarse a sus medias históricas en episodios de crisis, de 40 a 50 puntos. Para desenvolverse en este entorno, sugerimos a los operadores de derivados utilizar spreads alcistas con opciones call para capturar el potencial de subida limitando el coste de la prima. Esta estrategia ayuda a mitigar el riesgo de un colapso repentino de la prima si las conversaciones, mediadas por Omán, sobre rutas de navegación prosperan de forma inesperada.
Flujos, producción en EEUU y niveles técnicos de negociación
Las CTA seguidoras de tendencia han girado con fuerza de nuevo hacia el lado comprador, añadiendo posiciones largas tanto en WTI como en Brent. Sin embargo, los últimos datos de la CFTC muestran que los gestores de fondos, en realidad, habían reducido sus posiciones largas netas en WTI del NYMEX hasta 101.050 contratos justo antes de este último repunte. Aconsejamos a los трейders vigilar de cerca estos flujos contrapuestos y evitar un apalancamiento excesivo, ya que cambios bruscos en el impulso de las CTA pueden desencadenar giros pronunciados e inesperados.
También conviene prestar atención al aumento de la producción en EEUU, donde el recuento de plataformas activas de petróleo alcanzó recientemente las 454, su nivel más alto desde mediados de 2025. Aunque la oferta a corto plazo está ajustada, este crecimiento de la producción estadounidense podría limitar las ganancias a más largo plazo si los inventarios locales siguen reduciéndose para atender la demanda global de exportación. Para quienes operen opciones de vencimientos más largos, recomendamos utilizar opciones put como cobertura frente a una posible corrección de precios impulsada por la oferta más adelante este otoño.
En los gráficos horarios, el WTI está poniendo a prueba una resistencia importante cerca de la media móvil de 200 horas, en 78,77 dólares, y de una línea de tendencia bajista en 79,03. Recomendamos esperar a un cierre horario sostenido por encima de 79,10 dólares para confirmar una ruptura alcista antes de entrar en nuevos contratos largos de futuros. Por el contrario, si el precio falla en esta barrera, podríamos ver un retroceso rápido hacia el soporte de la media móvil de 100 horas, cerca de 76,24 dólares.
Empiece a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
