El Índice del Dólar se estabilizó tras la caída de casi el 0,5% del viernes, desencadenada por unos datos de empleo no agrícola en EEUU más débiles, que moderaron las expectativas de una subida de tipos por parte de la Fed. La atención se desplaza ahora al informe de inflación de EEUU de julio, previsto para el miércoles, con los economistas anticipando una inflación más suave, en parte vinculada al alto el fuego entre EEUU e Irán, lo que podría mantener al dólar bajo presión.
Desde el punto de vista técnico, la acción del precio se concentra en torno a la zona de soporte de 99,50, descrita como el retroceso del 50% del tramo 97,44–101,55 y alineada con la base de la nube diaria y una directriz alcista, un área que hasta ahora ha absorbido pruebas repetidas. Los indicadores diarios bajistas, incluido el momentum negativo y múltiples cruces bajistas de medias móviles, siguen pesando; una ruptura clara por debajo de 99,50 y de los recientes picos de 99,25 apuntaría a mayores caídas hacia 99,00, donde convergen la media móvil de 200 días (200DMA) y el nivel de Fibonacci del 61,8%, y posteriormente a 98,67. Al alza, se observa resistencia en 99,90 y 100,00, con techos adicionales en 100,25 y 100,40.
Estrategias de trading con derivados en un contexto de volatilidad del Índice del Dólar
Recomendamos que los operadores de derivados se preparen para una mayor volatilidad, ya que el Índice del Dólar se mantiene al borde de un soporte crítico en 99,50. Esta presión llega tras unas nóminas no agrícolas por debajo de lo esperado, y nuestro foco se traslada ahora al dato de inflación de EEUU de este miércoles. Los datos históricos muestran que cuando el índice cayó a un mínimo similar de varios meses, 99,58, en julio de 2023, se desencadenó un rápido deshacimiento de posiciones largas en el dólar.
Los estudios técnicos diarios están lanzando señales marcadamente bajistas, con un fuerte momentum negativo y múltiples cruces de medias móviles. Si el índice rompe con contundencia por debajo del pivote de 99,50, esperamos un descenso rápido hacia el siguiente soporte relevante en 99,00. Para aprovechar esta posible ruptura, sugerimos comprar opciones put at-the-money (cerca del dinero) sobre el índice del dólar, para capturar la caída con un riesgo limitado.
Fundamentales macro y posicionamiento táctico
En el plano fundamental, los economistas esperan que la inflación de julio se modere más hacia el 2,5%, por debajo de trimestres anteriores, lo que probablemente afianzará el argumento a favor de próximos recortes de tipos de la Reserva Federal. Los acontecimientos geopolíticos, incluido el reciente alto el fuego entre EEUU e Irán, también están contribuyendo a abaratar la energía y a enfriar las expectativas de inflación. Los traders que utilicen posiciones cortas en futuros deberían situar stops ajustados justo por encima de la resistencia psicológica de 100,00 para protegerse frente a cualquier short squeeze inesperado.
Si el soporte de 99,50 logra aguantar durante la publicación del dato de inflación, aconsejamos pasar a estrategias con opciones de rango, como los iron condors. Este enfoque permite cobrar prima mientras el índice consolida entre el suelo de 99,50 y el techo de 100,00. No obstante, mantenemos un sesgo bajista en las próximas semanas dada la clara ausencia de catalizadores macroeconómicos alcistas para el billete verde.
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