El peso mexicano avanzó el viernes después de que unos datos laborales más débiles en EEUU empujaran a la baja al dólar, con el USD/MXN cotizando cerca de 17,18 tras tocar un mínimo de cinco meses en 17,09. En México, la inflación se moderó a un mínimo de seis años, desacelerándose hasta el 3,12% interanual en julio desde el 3,37%, mientras que la inflación subyacente se situó en el 3,95% frente a una previsión del 3,94%. Banxico mantuvo su tipo de referencia en el 6,50% y apuntó a una postura estable, mientras que sus proyecciones sitúan la inflación general y la subyacente en el 3,5% en 2026 y la convergencia al objetivo del 3% en el cuarto trimestre de 2027.
En EEUU, las nóminas no agrícolas de julio mostraron una pérdida de 23.000 empleos frente a una previsión de +80.000, y las revisiones de mayo y junio recortaron las nóminas en 103.000, aunque la tasa de paro bajó ligeramente al 4,1% desde el 4,2%. El índice dólar cayó un 0,42% hasta 99,54. Entre los niveles técnicos citados figuran el spot en torno a 17,1364, un área de medias móviles simples (SMA) agrupadas cerca de 17,4061 y una resistencia en 17,4584, mientras que el RSI (14) se situó en 32,4; entre las referencias bajistas se incluyó 15,6962.
Carry Trade Y Estrategia De Diferencial De Rentabilidades
Debemos capitalizar el amplio diferencial de tipos de interés entrando en operaciones de carry trade largas en peso mediante contratos a plazo (forwards) de divisas. Con el Banco de México manteniendo los tipos estables en el 6,50% y la Fed en pausa tras un débil informe de empleo en EEUU, el diferencial de rentabilidades favorece claramente al peso. Históricamente, estos amplios diferenciales han impulsado una fortaleza sostenida del peso, lo que convierte a los swaps de divisas en una herramienta atractiva para los operadores que buscan rentabilidad en estos momentos.
Posicionamiento Táctico Y Gestión Del Riesgo
Dado que el USD/MXN ha roto por debajo de sus medias móviles clave cerca de 17,40, recomendamos mantener un sesgo bajista en las próximas semanas. Podemos utilizar spreads bajistas con puts (bear-put spreads) sobre USD/MXN para beneficiarnos de nuevas caídas hacia la zona de soporte de 15,69, limitando al mismo tiempo el riesgo. Esta estrategia con opciones nos protege si el mercado repunta temporalmente hacia la directriz de resistencia en 17,45.
Dado que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario se mantiene cerca de 32,4, debemos prepararnos para un posible rebote correctivo antes de que se reanude la tendencia bajista. En lugar de perseguir al mercado en los mínimos actuales cerca de 17,13, deberíamos colocar órdenes limitadas para vender USD/MXN en repuntes puntuales. Este enfoque paciente evita que quedemos atrapados en un squeeze por cierre de cortos.
Debemos vigilar de cerca los próximos datos de inflación y solicitudes de subsidio por desempleo en EEUU, así como la producción industrial de México, para ajustar nuestras posiciones en derivados. Una caída adicional del índice dólar, que recientemente descendió hasta 99,54, probablemente acelerará las ganancias del peso. Podemos cubrir estos riesgos de evento comprando straddles a corto plazo para beneficiarnos de cualquier repunte súbito de la volatilidad.
Empiece a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
