Resumen
- Los principales índices bursátiles de EEUU marcaron nuevos máximos históricos, apoyados por buenos resultados empresariales, expectativas de crecimiento ligadas a la IA (inteligencia artificial) y un mejor ánimo del mercado, lo que aumentó el apetito por el riesgo (más disposición a invertir en activos con más subidas y también más volatilidad).
- La menor creación de empleo en el sector privado de EEUU elevó la idea de que la inflación podría seguir bajando, lo que daría a la Reserva Federal (Fed, el banco central de EEUU) más margen para ajustar los tipos de interés.
- La caída del precio del petróleo redujo el temor a un repunte de los costes energéticos y de la inflación, y dio más apoyo a la bolsa.
- Las tecnológicas siguieron liderando la subida, impulsadas por la inversión en IA, computación en la nube (servicios informáticos a través de internet) e infraestructura de semiconductores (chips).
- El Dow Jones Industrial Average, el S&P 500 y el Nasdaq 100 alcanzaron nuevos máximos, aunque los inversores siguen atentos a los datos macro y a las señales de la Fed.
Los mercados financieros globales entraron en una fase más positiva: los principales índices de Wall Street tocaron máximos históricos, apoyados por resultados empresariales sólidos, mejores expectativas económicas y menos tensión geopolítica.
La subida refleja más confianza en que las empresas de EEUU puedan seguir aumentando beneficios pese a unos tipos de interés altos. Muchas compañías cotizadas han aguantado gracias al control de costes y a márgenes (beneficio sobre ventas) más altos, lo que mantiene a los beneficios como motor del mercado.
El sector tecnológico ha sido uno de los principales impulsores. Las grandes tecnológicas siguen aumentando la inversión en IA, nube e infraestructura digital, lo que mejora las expectativas de ingresos futuros y sostiene la demanda de acciones tecnológicas.
La menor creación de empleo en EEUU mejora el ánimo del mercado
El último dato de empleo del sector privado en EEUU también apoyó a la renta variable (acciones).
El informe de ADP (una estimación privada del empleo en empresas, basada en nóminas) indicó que las compañías privadas crearon 44.000 empleos en julio, muy por debajo de lo esperado (en torno a 75.000). Además, cayó frente al dato revisado de junio (95.000).
La desaceleración sugiere que el mercado laboral (empleo y salarios) se enfría tras un periodo fuerte. Aunque un empleo más débil suele preocupar por el crecimiento, esta vez el mercado lo leyó como una señal de que la inflación podría seguir moderándose.
Un mercado laboral más suave reduce la presión sobre la Fed para mantener una política monetaria restrictiva (tipos altos para frenar la inflación) y aumenta las expectativas de decisiones más favorables para los activos de riesgo (como la bolsa).
La bajada del petróleo reduce el temor a la inflación
La geopolítica también influyó en el ánimo del mercado.
Antes, las tensiones en Oriente Próximo elevaban el temor a interrupciones en el suministro energético mundial, lo que empujó al alza el petróleo y aumentó la incertidumbre.
Sin embargo, al disminuir el riesgo de una escalada, bajó la presión sobre la energía. El petróleo cayó a medida que los inversores reevaluaron la probabilidad de problemas de oferta.
La bajada de la energía apoyó a las acciones. Los operadores que siguen materias primas (productos básicos como petróleo, metales o trigo) suelen usar una guía sobre el crudo o una guía de ETF de petróleo para entender que una energía más barata reduce costes operativos (gastos para producir) y puede apoyar el consumo.
Esta mejora del ánimo llevó capital hacia sectores de crecimiento, como tecnología, industria y servicios financieros. Parte de los inversores lo hizo mediante ETF negociados con CFD (contratos por diferencia: derivados que replican el precio de un activo y permiten usar apalancamiento, es decir, invertir con dinero prestado, con más riesgo).
La política de la Fed sigue siendo clave
Aunque el ánimo mejora, la política monetaria (decisiones sobre tipos e inyección o retirada de dinero del sistema) sigue siendo uno de los factores más importantes para la bolsa de EEUU.
Tras más de dos años de medidas restrictivas para controlar la inflación, el mercado se centra en cuándo la Fed podría pasar a un enfoque menos duro.
La inflación se ha moderado, y han mejorado las cadenas de suministro (transporte y disponibilidad de piezas y productos) y los precios de materias primas. Aun así, los indicadores del IPC (Índice de Precios al Consumo, que mide la evolución de los precios) explicados en nuestra guía del IPC (CPI) muestran que algunas partidas, sobre todo servicios y salarios, siguen preocupando.
Los tipos de interés influyen en la valoración de las empresas (precio que el mercado paga por sus beneficios futuros), el coste de financiación y el comportamiento de los inversores. Quienes sigan índices de referencia (los más usados como termómetro del mercado) pueden consultar nuestra guía de negociación del S&P 500 y la guía de futuros del Dow Jones para valorar cómo los cambios en las expectativas de tipos afectan al mercado. (Los futuros son contratos para comprar o vender más adelante a un precio pactado).
La Fed insiste en que sus próximas decisiones dependerán de los datos que vayan publicándose.
Un repunte inesperado de la inflación o un mercado laboral más fuerte de lo previsto podría retrasar la bajada de tipos y aumentar la volatilidad (subidas y bajadas bruscas). Para gestionar estos cambios macro (de la economía en general), muchos operadores combinan la operativa con noticias económicas con estrategias para operar con publicaciones de datos y consejos de gestión del riesgo (medidas para limitar pérdidas).
Análisis técnico de los índices de Wall Street
El escenario técnico (lectura del gráfico de precios para detectar tendencias y niveles clave) de los tres grandes índices de EEUU sigue siendo positivo, apoyado por resultados sólidos, entradas de liquidez (dinero que fluye hacia el mercado) y mejores expectativas sobre la política monetaria.
Aun así, con el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq 100 cerca de máximos, los operadores vigilan si el impulso se mantiene o si aparece una consolidación (pausa lateral tras una subida).
Las próximas publicaciones de datos —empleo, inflación y mensajes de la Fed— seguirán marcando la dirección del mercado.
Índice Dow Jones
El Dow Jones Industrial Average encadenó su quinta sesión al alza y marcó nuevos máximos, con apoyo de valores industriales, financieros y sanitarios.
El índice se mantiene en una tendencia alcista estable, por encima de niveles de soporte (zona en la que suele aparecer demanda y frena caídas) que sostuvieron el tramo actual.
Frente a índices con más peso tecnológico, el Dow Jones ha notado menos los vaivenes de la tecnología por su mayor exposición a sectores tradicionales.
El índice alcanzó un máximo intradía de 54.881,00 puntos, tras abrir en 54.340,95.
Índice S&P 500
El S&P 500 también sumó su quinta sesión de avances y superó soportes clave, con los compradores manteniendo el control.
Los nuevos máximos reflejan confianza en la fortaleza de los beneficios y en que la política monetaria podría endurecerse menos.
En el gráfico, el índice mantiene una tendencia alcista sólida, aunque el mercado vigila si el crecimiento de beneficios seguirá justificando las valoraciones actuales (lo que se paga por las acciones).
El S&P 500 marcó un máximo intradía de 7.819,50 puntos, tras abrir en 7.771,33.
Índice Nasdaq 100
El Nasdaq 100 volvió a ser un motor del rally, apoyado por la demanda de grandes tecnológicas ligadas a IA, nube y desarrollo de semiconductores (chips).
El índice sigue dentro de un canal alcista (franja ascendente entre soporte y resistencia) que refleja el interés sostenido por el crecimiento tecnológico.
El aumento del volumen (más operaciones) junto con la subida sugiere participación real de inversores, y no solo un movimiento por falta de liquidez (poca facilidad para comprar y vender sin mover el precio).
El Nasdaq 100 alcanzó un máximo intradía de 30.072,98 puntos, tras abrir en 29.774,84.
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