Los índices bursátiles de EE. UU. subieron con fuerza justo tras la campana de apertura, sin perforar los niveles de soporte del premarket en ES. La fortaleza fue más acusada en el Nasdaq, mientras que el liderazgo se extendió más allá de MAGS a medida que avanzaban los valores de software. Esa participación más amplia dentro de tecnología, con el impulso adicional de semiconductores y DRAM, ayudó a impulsar una sesión prácticamente de un solo sentido.
El movimiento del jueves anterior marcó un giro al alza, la acción del viernes fue más suave y el lunes descartó la idea de un giro a la baja. El martes prolongó el avance, preparando bien otro impulso liderado por la apertura o bien un retroceso inicial seguido de un nuevo tramo al alza más tarde. La atención se centra ahora en los resultados de SNDK, que se describen como probablemente muy volátiles para la tecnología fuera de MAGS.
Fortaleza en expansión en tecnología y posicionamiento en derivados
Estamos viendo una ruptura clara en los principales índices, y los operadores de derivados deberían posicionarse para aprovechar este impulso alcista. Aunque las tecnológicas de megacapitalización suelen copar los titulares, la verdadera historia es la ampliación de la fortaleza hacia los valores de software y semiconductores. Este cambio está respaldado por datos recientes del mercado de opciones, que muestran un aumento significativo del volumen de opciones call alcistas en ETFs tecnológicos más amplios, lo que indica un sólido apoyo institucional.
Enfoques tácticos ante la volatilidad de resultados
La acción del precio de esta semana —un giro brusco el jueves pasado seguido de una breve caída y un potente empuje al alza— muestra que los compradores están entrando de forma agresiva. Históricamente, cuando el Nasdaq entra en agosto con un fuerte impulso en lo que va de año, el índice ha cerrado el mes en terreno positivo en más del 60% de las ocasiones, desafiando la habitual debilidad estacional de finales de verano. Deberíamos centrarnos en comprar opciones call a corto plazo en cualquier pequeño retroceso intradía tanto en ES como en los contratos del Nasdaq.
La próxima oleada de resultados de tecnológicas y semiconductores traerá una volatilidad intensa, especialmente para fabricantes de hardware y de memoria. Con la volatilidad implícita repuntando en todo el sector tecnológico, podemos utilizar spreads alcistas de puts (bull put spreads) para capturar prima manteniendo un sesgo alcista. Manteniendo tamaños de posición controlados antes de estas publicaciones de resultados, podemos capturar el potencial alcista de esta ruptura en expansión mientras gestionamos el riesgo a la baja.
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