USD/JPY cayó casi un 5% hacia el mínimo de mayo, cerca de 155, tras informaciones de que EEUU y Japón intervinieron para apoyar al yen, mientras que el renovado optimismo sobre negociaciones EEUU–Irán añadió presión. El cruce ha perforado su media móvil simple (SMA) de 200 días por primera vez en casi un año, desplazando el sesgo técnico a la baja. La atención se centra en el informe de empleo de EEUU del viernes (nonfarm payrolls): el consenso apunta a un aumento de 83.000 puestos en julio, con la tasa de paro subiendo ligeramente al 4,3% y los salarios medios por hora estables en el 3,5% interanual, mientras que ADP y los PMI del ISM marcarán el tono antes. Un dato más flojo podría llevar el cruce hacia 153,95 y después a 151,80-152, mientras que unas nóminas por encima de 100.000 podrían ayudarle a recuperar 157,80, con 158,30 como siguiente nivel.
EUR/USD está poniendo a prueba una zona de resistencia tras el repunte, con las ventas minoristas de la eurozona como principal referencia local, después del rebote de la inflación de julio y de la nueva puesta en precio de una subida de 25 pb del BCE tan pronto como en septiembre. Una ruptura por encima de 1,1560 abre la puerta a 1,1600-1,1630, mientras que una caída por debajo de 1,1500 apunta a 1,1420 y luego a 1,1350-1,1365. El oro se ha movido lateralmente por quinta semana en un triángulo simétrico cerca de los mínimos de junio; por arriba, los niveles son 4.135-4.200 y la SMA de 50 días, y después 4.340; por abajo, el riesgo se sitúa en 3.950-4.000 si los datos de EEUU refuerzan las expectativas de subidas de tipos.
Dinámica del USD/JPY y estrategias de trading
Estamos siguiendo de cerca el par USD/JPY, ya que ha caído por debajo de su media móvil simple (SMA) de 200 días, en torno a 155, tras las recientes intervenciones conjuntas de EEUU y Japón. Para los operadores de derivados, este cambio sugiere que los bajistas llevan el control por ahora, si bien se recomienda extremar la cautela. Los datos históricos de intervenciones similares, como el gasto estimado de Japón de 5,5 billones de yenes (35.000 millones de dólares) en julio de 2024, muestran que estos movimientos impulsados por la política pueden revertirse rápidamente si el Banco de Japón no los acompaña con señales claras de subidas de tipos.
El próximo gran catalizador de volatilidad será el informe de nóminas no agrícolas (NFP) de EEUU de este viernes. Recomendamos situar órdenes de stop-loss ajustadas en torno a 157,80, ya que un crecimiento del empleo superior a lo esperado, por encima de 100.000, podría impulsar rápidamente al par de vuelta por encima de su SMA de 200 días. Por el contrario, si las cifras de empleo decepcionan y se alinean con un ADP privado más débil, esperamos una ruptura a la baja hacia el soporte clave de 153,95.
EUR/USD y oro: configuraciones de ruptura y niveles de riesgo
En la eurozona, nos preparamos para posibles estrategias de ruptura en el EUR/USD, que está poniendo a prueba una directriz de resistencia clave cerca de 1,1560. Aunque el Banco Central Europeo ha tratado de restar importancia a la inflación, los repuntes inesperados en los últimos datos de IPC de la eurozona han mantenido vivas las apuestas por una subida de tipos en septiembre, apoyando al euro. Si el dólar se debilita tras el NFP, convendría buscar compras ante una ruptura confirmada por encima de 1,1560, con objetivo en la zona de 1,1630.
Mientras tanto, el oro está consolidando dentro de un triángulo simétrico estrecho, cerca de los mínimos de junio, ya que el repunte de las rentabilidades limita su impulso alcista. Pese al alivio geopolítico temporal en Oriente Medio, sugerimos esperar a una ruptura decisiva antes de tomar posiciones con elevado apalancamiento. Un movimiento limpio por encima de la SMA de 50 días podría abrir rápidamente la puerta a la resistencia de 4.340, mientras que una caída por debajo de 3.950 señalaría una corrección bajista más profunda.
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