Los futuros del WTI en el NYMEX cayeron un 7,6%, hasta alrededor de 78,60 dólares, en la sesión asiática del lunes, ya que la presión vendedora siguió al acuerdo de Irán para reabrir el estrecho de Ormuz. El movimiento se produjo después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, afirmara que se habían suspendido los ataques previstos contra Irán, junto con declaraciones de que Irán abandonaría sus ambiciones nucleares y permitiría la reapertura total de la vía marítima, un cuello de botella por el que pasa casi el 20% del suministro energético mundial. Los mercados han estado valorando si el alto el fuego se mantiene, aunque el anuncio elevó la probabilidad de retomar las conversaciones de paz y redujo la preocupación a corto plazo por una interrupción prolongada del suministro.
El WTI había subido más de un 22,5% en julio durante el repunte de las tensiones militares entre EE. UU. e Irán, pero desde entonces la acción del precio ha girado a la baja. El contrato se negociaba en torno a 78,70 dólares y se mantenía por debajo de la EMA de 20 horas en 81,18 dólares, mientras que el RSI se situaba en 34,20, justo por encima de la zona de sobreventa. Se observa resistencia cerca de 81,18 dólares, y el soporte se sitúa en el mínimo del 28 de julio, en 77,16 dólares; una ruptura por debajo de ese nivel dejaría a la vista el mínimo del 13 de julio, en 72,53 dólares.
Estrategia de trading ante la relajación de las tensiones geopolíticas
Recomendamos a los operadores de derivados prepararse para movimientos bruscos a la baja en los futuros del crudo WTI a medida que las tensiones geopolíticas se relajen temporalmente. Con la reapertura del estrecho de Ormuz —por el que transitan unos 20,5 millones de barriles de petróleo al día—, la prima de riesgo inmediata asociada al suministro se está evaporando rápidamente. Recomendamos centrarse en opciones put de corto plazo mientras el precio se mantiene justo por encima del soporte crítico de 77,16 dólares.
Si el WTI rompe por debajo del umbral de 77,16 dólares, esperamos un descenso rápido hacia el mínimo de julio en 72,53 dólares. Los operadores deberían plantearse vender futuros o comprar puts cerca del dinero para aprovechar esta posible caída del 7%. No obstante, dado que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) está cerca de la zona de sobreventa en 34,20, debemos anticipar rebotes técnicos breves antes del siguiente tramo bajista.
Gestión del riesgo y la volatilidad
Debemos mantener una cautela elevada, porque los acuerdos de paz en Oriente Medio son históricamente frágiles y están sujetos a giros repentinos. Para cubrirse ante una ruptura súbita de las conversaciones, los operadores deberían considerar la compra de opciones call fuera del dinero por encima del nivel de resistencia de 81,18 dólares. Esta estrategia protege nuestras carteras si un ataque sorpresa o nuevas sanciones provocan un repunte rápido de vuelta hacia el nivel de 85 dólares.
Los datos muestran que la volatilidad implícita en el sector energético suele repuntar más de un 15% durante cambios geopolíticos bruscos, lo que encarece las primas de las opciones. Sugerimos utilizar spreads bajistas con puts (bear put spreads) para reducir el coste de la operativa y, al mismo tiempo, capturar el impulso bajista. Este enfoque equilibrado permite beneficiarse de la tendencia bajista actual manteniendo el riesgo estrictamente acotado.
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