La posición neta no comercial del AUD de Australia en la CFTC se adentró aún más en terreno negativo, al pasar de -37,7k a -40k. La última lectura apunta a un aumento de la posición neta corta en el dólar australiano respecto al periodo anterior.
El cambio supone un desplazamiento de 2,3k hacia posiciones netas cortas, situando la posición neta agregada en -40k desde los -37,7k previos. Los datos recogen el posicionamiento en futuros y opciones sobre el AUD reportado a la CFTC en el marco semanal de *Commitments of Traders*.
Se refuerza el impulso bajista en medio de vientos en contra macroeconómicos
Estamos viendo cómo los operadores especulativos incrementan sus apuestas bajistas contra el dólar australiano, ya que los últimos datos de la CFTC muestran que las posiciones netas cortas se profundizan de -37,7k a -40k contratos. Este movimiento pone de relieve un creciente escepticismo sobre la fortaleza de la divisa en el corto plazo, pese a que el Banco de la Reserva de Australia mantiene su tipo de interés oficial sin cambios en el 4,35%. Consideramos que este impulso en construcción sugiere una mayor debilidad del AUD en las próximas semanas.
Este sentimiento bajista está estrechamente ligado a la lenta recuperación económica de China, que reduce directamente la demanda de las principales exportaciones de materias primas de Australia. Por ejemplo, los precios globales del mineral de hierro han tenido dificultades para mantenerse por encima de los 100 dólares por tonelada métrica, lo que perjudica de forma directa la balanza comercial de Australia. Históricamente, cuando las posiciones netas cortas superan la cota de -40k durante fases bajistas de las materias primas, el tipo de cambio AUD/USD tiende a poner a prueba niveles de soporte inferiores en torno a 0,6400.
Estrategias de trading y perspectivas de mercado
Para los operadores de derivados, recomendamos utilizar estrategias bajistas para aprovechar esta tendencia descendente. La compra de opciones put sobre AUD/USD con vencimientos de 30 a 45 días ofrece una forma de riesgo acotado para beneficiarse si la divisa sigue cediendo. Alternativamente, los operadores de futuros de corto plazo pueden buscar vender contratos de AUD/USD en repuntes puntuales, colocando *stop-loss* ajustados justo por encima de los niveles de resistencia recientes.
También debemos vigilar de cerca los próximos informes de inflación doméstica, ya que cualquier repunte inesperado del IPC podría desencadenar un fuerte *short squeeze* si los operadores se ven obligados a cerrar posiciones. Sin embargo, dado el panorama más amplio de vientos en contra en la economía global, el camino de menor resistencia para el dólar australiano sigue siendo a la baja. Mantener tamaños de posición conservadores será clave para gestionar el riesgo ante esta volatilidad prevista.
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