El EUR/USD cedía hasta alrededor de 1,1455 en la primera parte de la sesión europea del jueves tras dos días de avances, mientras los mercados esperaban los datos preliminares de inflación HICP de Alemania de julio y las lecturas preliminares del PIB del 2T para Alemania y la eurozona. El consenso sitúa el HICP general de Alemania acelerándose hasta el 2,8% interanual desde el 2,4%, mientras que la tasa mensual se ve subiendo un 0,8% tras una caída del 0,2% en junio, datos que podrían influir en las expectativas sobre la política del Banco Central Europeo.
El cruce avanzó el miércoles después de que la Reserva Federal mantuviera los tipos sin cambios en el 3,50%–3,75% por quinta reunión consecutiva, al tiempo que señalaba riesgos al alza para la inflación. En términos técnicos, el EUR/USD se mantenía por encima de su EMA de 20 periodos en 1,1422, con un patrón de Doble Suelo en el gráfico diario y el RSI (14) entrando en la banda 40,00–60,00 desde 20,00–40,00. La resistencia se sitúa en 1,1483, con potencial de continuación hacia 1,1557, mientras que los soportes están en 1,1422 y en el mínimo del 28 de julio de 1,1353.
Configuración técnica y estrategia de trading
Sugerimos que los operadores de derivados se preparen para un tramo alcista del par EUR/USD en las próximas semanas, ya que se ha formado un patrón de doble suelo de sesgo alcista en el gráfico diario. Con el par cotizando actualmente cerca de 1,1455, vigilamos de cerca la resistencia de 1,1483 como el detonante clave para los compradores en ruptura. Si el precio se mantiene por encima de la media móvil exponencial de 20 periodos en 1,1422, recomendamos construir posiciones largas o comprar opciones call con objetivo en 1,1557.
Factores macro y gestión del riesgo
Este sesgo alcista está fuertemente respaldado por el dato preliminar de inflación de Alemania de hoy, que se espera que repunte hasta el 2,8% interanual. Una inflación más elevada en la mayor economía de Europa probablemente obligará al Banco Central Europeo a mantener los tipos más altos durante más tiempo, atrayendo capital hacia el euro. Históricamente, cuando la inflación de la eurozona repunta de forma inesperada por encima de las previsiones, el euro ha ganado de media entre un 0,5% y un 1,2% frente al dólar en las dos semanas siguientes.
Mientras tanto, la decisión de ayer de la Reserva Federal de mantener los tipos estables en el 3,50%–3,75% ha limitado la fortaleza del dólar, pese a sus advertencias sobre riesgos al alza para los precios. Aconsejamos a los operadores de opciones utilizar estrategias de bull call spread para acotar el riesgo mientras se posicionan para este movimiento esperado hacia 1,1557. Para proteger estas posiciones, conviene fijar stop-loss ajustados o criterios de salida si el par vuelve a caer por debajo del soporte clave de 1,1353.
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