La atención pasó del conflicto entre EEUU e Irán a la reunión de la Reserva Federal, después de que ambas partes pausaran los ataques. El embajador de EEUU ante la ONU afirmó que el presidente Trump está priorizando la diplomacia, mientras que Irán frenó las represalias contra bases estadounidenses; Trump también rechazó informaciones sobre un agotamiento de la munición de EEUU. CBS News informó de que Teherán asegura que no está en conversaciones con Washington, al margen de contactos con Omán sobre «mecanismos relativos al tráfico marítimo» en el Estrecho de Ormuz. Los mercados descuentan una probabilidad del 64% de que el FOMC mantenga los tipos sin cambios en el 3,50%–3,75% el miércoles, después de que los datos de IPC de junio apunten a una inflación más moderada, aunque el repunte del petróleo por encima de 90 dólares la semana pasada —antes de relajarse a 82 dólares el lunes— mantuvo viva la posibilidad de una subida.
Bitcoin cayó por debajo de los 65.000 dólares y cotizaba en 64.648, limitado por la EMA de 50 días en 65.067, con las EMAs de 100 y 200 días en 67.759 y 73.465. El RSI se situaba ligeramente por encima de la línea media mientras el MACD se debilitaba; se citaban soportes en 63.171, después 61.034 y 57.835, mientras que las resistencias se extendían desde 67.360 hasta 70.302 y 73.244, junto con la EMA de 200 días en 73.465. El oro cotizaba en 4.074 y se mantenía en rango entre 4.000–4.100, por debajo de las EMAs de 50, 200 y 100 días en 4.217, 4.298 y 4.352, con referencias al alza cerca de 4.282 y 4.432 y riesgo bajista si se rompe el nivel de 4.000.
Estrategias de trading con derivados en un contexto de incertidumbre sobre la Fed
Estamos aconsejando a los traders de derivados que se preparen para fuertes oscilaciones del mercado esta semana, a medida que se relajan las tensiones geopolíticas y el foco se traslada a la decisión de tipos de la Reserva Federal del miércoles. Aunque la pausa en la acción militar entre EEUU e Irán ha arrastrado el petróleo hasta 82 dólares, la amenaza subyacente sobre la inflación no ha desaparecido. Creemos que los traders deberían vigilar de cerca los mercados energéticos, ya que cualquier rebote repentino hacia el precio del crudo de 90 dólares de la semana pasada podría alterar rápidamente las expectativas de tipos.
En estos momentos, el mercado asigna una probabilidad del 64% a que la Fed mantenga los tipos estables en el 3,50%-3,75%, lo que deja un 36% de opciones de un movimiento inesperado. Los datos históricos muestran que, en periodos de incertidumbre sobre la política de la Fed, el índice de volatilidad CBOE (VIX) suele repuntar entre un 15% y un 20% en los días que rodean el anuncio. Para afrontarlo, sugerimos utilizar straddles largos sobre índices bursátiles amplios para beneficiarse de movimientos bruscos de precios tras la reunión.
Configuraciones bajistas en cripto y metales preciosos
En el ámbito cripto, vemos una tendencia claramente bajista, ya que Bitcoin cotiza en torno a 64.648, por debajo de su media móvil clave de 50 días en 65.067. Un fallo en la defensa del soporte inmediato en 63.171 podría desencadenar una caída rápida hacia la zona de 61.034. Recomendamos que los traders de derivados cubran sus carteras comprando opciones put fuera del dinero para protegerse frente a una corrección más profunda.
El oro presenta una configuración bajista similar, cotizando en 4.074 y permaneciendo claramente limitado por debajo de su media móvil de 50 días en 4.217. Si se rompe el soporte crítico de 4.000, la ausencia de soporte cercano en medias móviles podría propiciar una intensa presión vendedora en corto. Aconsejamos emplear bear call spreads para atacar niveles de resistencia superiores, aprovechando al mismo tiempo la pérdida de momentum del oro.
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