El dólar neozelandés subió más de un 0,30% frente al dólar estadounidense el viernes, aunque las ganancias se iban desinflando mientras el NZD/USD rondaba el nivel de 0,5800. El par cotizaba en 0,5789 tras rebotar desde un mínimo intradía de 0,5767 y presionaba hacia la media móvil simple (SMA) de 50 días en 0,5793, situada justo por debajo del nivel redondo.
Pese a la recuperación de la jornada, el sesgo general seguía siendo bajista salvo que el NZD/USD logre recuperar el máximo del 29 de mayo en 0,5995. El RSI había pasado a una configuración alcista, aunque se estaba debilitando y acercándose a territorio bajista. Una ruptura por encima de 0,5800 pondría en el radar las SMA de 100 y 200 días, que convergen en 0,5823, seguidas del máximo del 21 de julio en 0,5874; después, la resistencia en 0,5900 y el máximo del 29 de mayo, justo por debajo de 0,6000. Por el contrario, una caída por debajo del mínimo semanal en 0,5762 apuntaría al mínimo del 13 de julio en 0,5743, y luego a 0,5700, con el máximo del 7 de julio en 0,5672 por debajo.
Estrategias para traders de derivados y sentimiento de mercado
Aconsejamos a los traders de derivados vigilar de cerca la resistencia de 0,5800 en el NZD/USD durante las próximas semanas, a medida que el reciente impulso alcista empieza a perder fuelle. Con el par cotizando en torno a 0,5789, justo por debajo de su media móvil simple (SMA) de 50 días en 0,5793, el potencial alcista inmediato parece claramente limitado. Si el par no logra superar este nivel clave, abrir posiciones con delta corto o comprar opciones put podría ser una estrategia muy rentable.
Este sesgo bajista se ve respaldado por la continuidad del ciclo de relajación monetaria del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda, que ha llevado la tasa oficial de efectivo a caer de forma notable desde su anterior máximo del 5,5%. Históricamente, ciclos similares de recortes de tipos han provocado periodos prolongados de depreciación del kiwi, a menudo arrastrando la divisa más de un 8% frente al billete verde en un solo trimestre. El sentimiento actual en el mercado de derivados refleja esta realidad: el interés abierto en opciones put supera ahora al de las call en una proporción de tres a dos, a medida que los traders se cubren ante un mayor riesgo de caídas.
Gestión del riesgo y niveles técnicos a vigilar
Para gestionar el riesgo, deberíamos apuntar a una ruptura por debajo del mínimo semanal de 0,5762, lo que probablemente activaría órdenes de stop-loss y empujaría el precio hacia 0,5743 y 0,5700. En sentido contrario, debemos proteger nuestras posiciones cortas situando stop-loss o comprando opciones call de cobertura justo por encima de las medias móviles simples (SMA) de 100 y 200 días en 0,5823. Utilizar estos niveles técnicos concretos nos ayudará a navegar con mayor seguridad la pérdida de impulso que sugiere el Índice de Fuerza Relativa (RSI).
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