El USD con vencimiento en septiembre de 2026 subía a 101,005, mientras que el crudo de septiembre de 2026 avanzaba hasta 90,46. En tipos, el T-Bond a 30 años de septiembre de 2026 bajaba 8 ticks hasta 109,25. Los activos de riesgo se debilitaban: el E-mini del S&P 500 (ES) de junio de 2026 caía 85 ticks hasta 7.520,00, y el oro de agosto de 2026 cotizaba a la baja en 4.090,00. El “market colour” también apuntaba a un tono mixto en Asia y descensos en Europa.
Se destacaban dos publicaciones programadas: solicitudes de subsidio por desempleo a las 8:30 ET y reservas de gas natural a las 10:30 ET. Un análisis de trading separado se centraba en la relación entre los futuros de notas del Tesoro a 2 años (ZT) y los futuros sobre renta variable, usando el contrato del Dow (YM) como comparación. El 22/07/26, el ZT de septiembre de 2026 caía alrededor de las 8:30 ET mientras el Dow de junio de 2026 subía aproximadamente a la misma hora, según gráficos de 15 minutos; el movimiento se planteaba como una operativa en corto de más de 20 ticks por contrato, con un valor de 6,25 dólares por tick.
Tensiones geopolíticas, encarecimiento de la energía y desconexiones de mercado
Mantenemos un sesgo bajista sólido para las próximas semanas, ya que las bolsas afrontan una intensa presión vendedora, como evidencia el S&P 500 E-mini cotizando a la baja en 7.520,00. Este impulso bajista está altamente correlacionado con el repunte de las tensiones geopolíticas en Oriente Próximo, especialmente en torno a Irán, que históricamente ha disparado los precios de la energía. Con el crudo de septiembre subiendo hasta 90,46 dólares, los operadores deberían prepararse para una volatilidad sostenida, dado que los elevados costes energéticos amenazan con reavivar los temores de inflación.
Estamos asistiendo a una desconexión inusual del mercado, en la que tanto el dólar estadounidense como el crudo suben simultáneamente, mientras el T-Bond a 30 años retrocede hasta 109,25. Normalmente, un dólar más fuerte presiona a la baja a las materias primas, pero las actuales primas de riesgo geopolítico están imponiéndose a esta relación inversa tradicional. Los traders de derivados deben adaptarse a estas correlaciones rotas, ya que operar únicamente con reglas históricas de intermercado podría provocar pérdidas inesperadas en este momento.
Planteamientos operativos y publicaciones clave a vigilar
Para desenvolverse en este entorno errático, sugerimos centrarse en la fiable correlación inversa entre los Treasuries de corto plazo, como la nota a 2 años, y los principales índices bursátiles. Históricamente, cuando los precios del Tesoro se desploman, la renta variable suele registrar repuntes de alivio breves, ofreciendo oportunidades de trading contra tendencia. Por ejemplo, monitorizar estos cambios intradía puede aportar ganancias rápidas de 20 o más ticks por contrato en la nota a 2 años durante transiciones clave de la sesión.
También debemos vigilar de cerca las próximas publicaciones macroeconómicas, en particular los datos semanales de solicitudes de subsidio por desempleo y el informe de reservas de gas natural. Los datos recientes del mercado laboral han mostrado oscilaciones, con solicitudes promediando en torno a 220.000–240.000 en los últimos meses, manteniendo a la Reserva Federal en máxima atención. Cualquier sorpresa en estas cifras probablemente desencadenará movimientos bruscos y repentinos tanto en las rentabilidades de los bonos como en los futuros de índices.
Empiece a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
