El WTI amplió su rebote el miércoles y cotizaba cerca de los 86,20 dólares, tras tocar un máximo intradía de 87,83 dólares, el nivel más fuerte desde el 11 de junio, después de que las tensiones en Oriente Medio alteraran los flujos de crudo a través del estrecho de Ormuz y el mar Rojo. El Ejército de EEUU llevó a cabo la undécima noche consecutiva de ataques contra Irán, y Teherán respondió con ataques dirigidos contra Baréin, Kuwait y Jordania. Por separado, se informó de que tres petroleros que transportaban crudo saudí dieron media vuelta en el mar Rojo tras amenazas de los hutíes respaldados por Irán.
Desde el punto de vista técnico, el WTI rebotó tras volver a testar a comienzos de mes la zona previa a la guerra en torno a los 67 dólares, luego recuperó niveles por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días cerca de 74 dólares y ahora está tanteando la SMA de 100 días, próxima a los 88 dólares. Los indicadores de momentum se mantienen sesgados al alza: el RSI (14) subió a 66,61, acercándose a terreno de sobrecompra, mientras que el MACD siguió en positivo, con la línea MACD por encima de la línea de señal y un histograma positivo en expansión. El soporte se sitúa en 80,00 dólares, luego en la SMA de 200 días en 74 dólares, con 67,00 dólares por debajo; la resistencia aparece en la SMA de 100 días en torno a 88 dólares, seguida de una zona cerca de 95,00 dólares.
Riesgo geopolítico y disrupción de la cadena de suministro
Estamos viendo un salto en el precio del petróleo a medida que los intensos enfrentamientos en Oriente Medio amenazan grandes rutas marítimas como el estrecho de Ormuz, por el que transita aproximadamente el 20% del consumo diario mundial de líquidos petrolíferos. Con petroleros saudíes modificando sus rutas en el mar Rojo, las vulnerabilidades de la cadena de suministro están empujando al WTI hacia los 86,20 dólares. Los operadores de derivados deben prepararse para repuntes bruscos de precio a medida que las primas de riesgo geopolítico se amplíen en las próximas semanas.
Estrategias técnicas y recomendaciones de trading
Desde una óptica técnica, esperamos que aumente la volatilidad a medida que el WTI ponga a prueba la media móvil simple (SMA) clave de 100 días en 88 dólares. Dado que el Índice de Fuerza Relativa se aproxima a niveles de sobrecompra en 66,61, comprar opciones call al descubierto podría resultar caro por el aumento de la volatilidad implícita. En su lugar, recomendamos emplear spreads alcistas con calls (bull call spreads) para capturar un posible movimiento al alza hacia la resistencia de 95 dólares manteniendo bajo control el coste de la prima.
Para los traders de futuros, sugerimos abrir posiciones largas solo si el WTI rompe de forma clara y se mantiene por encima del umbral de 88 dólares. Si el mercado sufre un retroceso temporal, el nivel psicológico de 80 dólares y la media móvil de 200 días en 74 dólares actuarán como zonas clave para comprar en las caídas. Debemos mantener órdenes de stop-loss ajustadas justo por debajo de estos soportes para proteger el capital frente a noticias de desescalada repentinas.
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