El WTI cotizaba cerca de 84,90 dólares en las primeras horas europeas del miércoles, avanzando hacia los 85,00 dólares, a medida que el intercambio de ataques militares en Oriente Medio alimentaba la preocupación por posibles disrupciones en el suministro y el comercio mundial de petróleo. El tráfico marítimo a través del estrecho de Ormuz se ha paralizado prácticamente, mientras que los hutíes de Yemen afirmaron haber cerrado el estrecho de Bab el-Mandeb a los envíos vinculados con Arabia Saudí. Bab el-Mandeb conecta el mar Rojo con el golfo de Arabia, y alrededor del 12% del comercio mundial pasa por este estrechamiento. El informe semanal de crudo de la EIA se publicará más tarde el miércoles, con una sensibilidad del precio ligada a si las existencias muestran una caída o un aumento frente a lo esperado.
En el gráfico diario, el WTI sigue limitado por debajo de la SMA de 100 días, manteniendo un sesgo bajista a corto plazo pese a una lectura del RSI de 64,01. La primera barrera al alza es la banda superior de Bollinger cerca de 85,95 dólares, seguida de la SMA de 100 días en 88,05 dólares. El soporte se sitúa inicialmente en 80,00 dólares y, después, en el mínimo del 17 de julio de 77,90 dólares, con niveles adicionales en la banda media de Bollinger en torno a 74,70 dólares y la banda inferior cerca de 63,45 dólares.
Estrategias de trading ante la volatilidad geopolítica
Aconsejamos a los operadores de derivados prepararse para una mayor volatilidad en las próximas semanas, a medida que el WTI repunta hacia 85,00 dólares debido a graves interrupciones del transporte marítimo en Bab el-Mandeb y el estrecho de Ormuz. Con el informe de inventarios de la EIA previsto para hoy, los traders deberían considerar la compra de straddles a corto plazo para aprovechar oscilaciones bruscas e inmediatas del precio. Históricamente, los bloqueos geopolíticos en rutas que canalizan hasta el 12% del comercio mundial, combinados con caídas inesperadas de inventarios en el informe de la EIA, pueden desencadenar movimientos rápidos del 3% al 5% en una sola sesión.
Resistencias técnicas y enfoques de gestión del riesgo
Pese al actual impulso alcista, recomendamos limitar las posiciones largas, ya que la materia prima se enfrenta a una fuerte resistencia en la banda superior de Bollinger en 85,95 dólares y en la media móvil simple de 100 días en 88,05 dólares. La venta de opciones call fuera del dinero cerca de la zona de 88,00 dólares podría ser una estrategia muy rentable para capturar la erosión de la prima, dado que el gráfico diario mantiene un tono general bajista. El Índice de Fuerza Relativa se sitúa actualmente en 64,01, lo que indica que, aunque el mercado está fuerte, se está acercando rápidamente a niveles de sobrecompra y es vulnerable a un giro brusco.
Si el rally se frena en estas barreras técnicas clave, esperamos que el precio retroceda hacia el sólido soporte psicológico de 80,00 dólares. Los operadores de derivados pueden estructurar spreads bajistas con puts (bear put spreads) apuntando a los niveles de 80,00 y 77,90 dólares para gestionar el riesgo mientras se posicionan ante este posible descenso. Este enfoque prudente se apoya en tendencias históricas que muestran que los repuntes geopolíticos impulsados por la oferta suelen desinflarse una vez que se establecen rutas marítimas alternativas o aumenta la presión diplomática internacional.
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