AUD/USD subió desde justo por debajo de 0,7000 hasta rozar 0,7050 el martes, antes de girarse y terminar de nuevo cerca de 0,7000, prácticamente sin cambios. La acción del precio volvió a fallar en la EMA descendente de 50 días, situada justo por encima de 0,7000. La geopolítica y los tipos enviaron señales mixtas: la actividad de ataques contra Irán se extendió a una décima noche, mientras el crudo cotizó al alza, un telón de fondo que puede alimentar la inflación australiana y mantener vigente el sesgo restrictivo del Banco de la Reserva de Australia. El tipo oficial se sitúa en el 4,35% tras tres subidas este año, y la pausa de junio dejó nuevas alzas sobre la mesa, con una mayoría de economistas aún esperando un movimiento adicional en la reunión del 11 de agosto.
En EEUU, los mercados tenían totalmente descontada una subida de la Reserva Federal para diciembre, y alrededor de dos tercios de probabilidad para mediados de septiembre, mientras USD/JPY superó 163,00 por primera vez desde 1986; un indicador semanal de contrataciones se ralentizó por cuarta semana, pero tuvo poco impacto. Las materias primas ofrecieron un apoyo limitado, con el mineral de hierro atascado por debajo de 100 dólares por tonelada, y las medidas arancelarias añadieron fricción después de que Washington anunciara una nueva ronda del 50% contra bienes canadienses. La atención se centra en el informe de empleo de Australia a las 01:30 GMT, donde el consenso apunta a 15.000 puestos frente a 40.300, paro en el 4,4% y tasa de participación en el 66,7%, seguido de los PMIs preliminares de julio a las 23:00 GMT, ligeramente por encima de 50,0; el próximo miércoles llegan el IPC de junio y la decisión de la Fed a las 18:00 GMT. Los niveles clave incluyen resistencia en la EMA de 50 días y después 0,7100; soporte en 0,6950 y la EMA de 200 días cerca de 0,6900, con solo un cierre diario por encima de 0,7050 alterando el sesgo bajista indicado.
Estrategias de trading con derivados y posicionamiento de mercado
Recomendamos a los operadores de derivados que se preparen para oscilaciones bruscas, pero que eviten perseguir rupturas mientras el AUD/USD siga atascado cerca del nivel de 0,7000. La reiterada incapacidad de la divisa para superar su Media Móvil Exponencial (EMA) descendente de 50 días sugiere que existe un techo contundente firmemente establecido. A nivel táctico, favorecemos la venta de opciones call o la apertura de posiciones cortas cerca de 0,7050, manteniendo controles de riesgo estrictos justo por encima de la cota de 0,7100.
Presiones de las materias primas y operativa basada en eventos
Las presiones fundamentales procedentes del mercado de materias primas siguen reforzando nuestro escenario bajista para el dólar australiano. Las existencias portuarias chinas de mineral de hierro han permanecido en niveles obstinadamente elevados, cerca de 150 millones de toneladas, deprimiendo los precios por debajo del umbral clave de 100 dólares y limitando los términos de intercambio de Australia. Aconsejamos comprar opciones put de vencimiento corto para aprovechar una posible caída hacia el nivel de soporte inmediato de 0,6950.
Los próximos datos de empleo del jueves son el primer catalizador importante que podría desbloquear este atasco del mercado. Un dato débil, por debajo del consenso de 15.000, probablemente aceleraría un movimiento hacia el soporte de la media móvil de 200 días cerca de 0,6900. Para operar este evento, sugerimos utilizar spreads de puts en ratio para reducir el coste inicial de la prima y, al mismo tiempo, posicionarse para una ruptura a la baja.
La prueba definitiva llega el próximo miércoles, cuando los datos de inflación de junio de Australia y la decisión de tipos de la Reserva Federal se publiquen con pocas horas de diferencia. Este doble evento, poco frecuente, está llamado a disparar la volatilidad, haciendo que las apuestas direccionales simples queden muy expuestas a giros repentinos. Consideramos que la opción más prudente para los operadores de derivados es comprar volatilidad mediante straddles antes del 29 de julio, lo que permite beneficiarse independientemente de la dirección en la que finalmente rompa el mercado.
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