AUD/USD: contexto técnico y catalizadores macro
El AUD/USD cedió hacia la zona de 0,7010 el martes tras retroceder desde un máximo de cuatro semanas, aunque se mantuvo por encima del umbral de 0,7000, ya que unos datos estadounidenses más flojos limitaron la demanda de dólar. El índice dólar (DXY) osciló cerca de 101,00 tras tocar su nivel más alto desde el 15 de julio, mientras el mercado sopesaba las tensiones en Oriente Próximo y el repunte del petróleo frente a señales de que el impulso de la inflación se está moderando.
El IPC de junio cayó un 0,4% mensual y la tasa interanual se desaceleró al 3,5%; unos datos más débiles de precios de producción reforzaron ese sesgo. Las señales del mercado laboral también se moderaron, con la media de cuatro semanas del cambio de empleo ADP bajando a 16,5K desde 19,25K (revisado). La atención se desplaza ahora al informe de empleo de junio en Australia del jueves: se prevé que el empleo aumente en 15K tras 40,3K previamente, con la tasa de paro estable en el 4,4% y la participación sin cambios en el 66,7%.
En la perspectiva de cuatro horas, el par cotizaba en 0,7007, por encima de la SMA de 20 periodos en 0,6998 y de la SMA de 100 periodos en 0,6946, con un suelo en 0,7003. El RSI se situaba cerca de 57, mientras que se señalaba resistencia en 0,7014 y 0,7019, y soportes en 0,7003, 0,6998 y 0,6997.
Estrategias con opciones en el entorno de mercado actual
Con el AUD/USD manteniéndose estable hoy, 21 de julio de 2026, justo por encima del nivel clave de 0,7000, vemos una oportunidad destacada para que los operadores de opciones se posicionen ante una posible ruptura. Dado el sesgo técnico ligeramente alcista en el gráfico de cuatro horas, recomendamos comprar opciones call a corto plazo con precio de ejercicio (strike) en 0,7020. Esto permite aprovechar el impulso al alza si el par supera la resistencia inmediata en 0,7014.
Nuestro sesgo alcista se apoya en la moderación de la inflación en EEUU, que cayó un 0,4% mensual en junio hasta una tasa interanual del 3,5%. Esta tendencia ha alimentado las expectativas del mercado de que la Reserva Federal continuará su ciclo de relajación, con su tipo de referencia encaminado a situarse cerca del 3,75% a finales de este año. En consecuencia, esperamos que el índice dólar tenga dificultades para sostener su reciente avance hacia la cota de 101,00.
El catalizador inmediato de nuestras estrategias con derivados es el próximo informe de empleo de junio en Australia de este jueves, donde los economistas prevén un aumento moderado de 15.000 puestos. Una cifra de empleo superior a lo esperado probablemente presionaría al Banco de la Reserva de Australia para mantener el tipo oficial sin cambios en su actual nivel elevado del 4,35%. Para operar este evento, sugerimos utilizar straddles largos para capturar la fuerte volatilidad prevista tras la publicación.
No obstante, conviene mantener la cautela, ya que el aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Próximo sigue impulsando la demanda de refugio en el “billete verde” y elevando los precios mundiales del crudo. Para proteger nuestra exposición larga al dólar australiano frente a correcciones bruscas del mercado, aconsejamos comprar opciones put baratas, fuera del dinero, con un strike en torno a 0,6950. Esta estrategia de cobertura garantiza protección si los shocks geopolíticos arrastran al par de vuelta hacia su media móvil de 100 periodos.
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