El oro (XAU/USD) avanzó ligeramente el lunes a medida que la recuperación del dólar estadounidense perdía impulso y el petróleo retrocedía desde máximos de un mes. La acción del precio sigue contenida bajo una directriz bajista, mientras el soporte ha aguantado por encima de los 3.965 $, manteniendo vigente un triángulo descendente. Las tensiones en Oriente Medio continuaron limitando el avance, aunque las declaraciones del portavoz del Ministerio de Exteriores de Irán, Esmaeil Baghaei, sobre los esfuerzos de desescalada en curso coincidieron con un mayor apetito por el riesgo, lo que presionó al dólar y relajó al petróleo. Mientras tanto, los datos de inflación de EE. UU. de la semana pasada, más débiles de lo esperado, redujeron las expectativas de un mayor endurecimiento de la Reserva Federal en los próximos meses.
El XAU/USD cotizaba cerca de 4.021 $, con indicadores de momentum que apuntan a una pérdida de presión bajista: el RSI de 4 horas volvió hacia niveles neutrales y el MACD pasó a positivo. Una ruptura por encima de la parte superior del triángulo, en torno a 4.050 $, abriría la puerta a 4.100 $ (máximo del 14 de julio) y después a 4.210 $ (máximo del 6 de julio). A la baja, una caída por debajo del mínimo del año hasta la fecha en 3.941 $ apuntaría a 3.886 $ (mínimo de octubre de 2025), seguido de la extensión de Fibonacci del 127,2% cerca de 3.830 $. Por otro lado, los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de oro valoradas en torno a 70.000 millones de dólares en 2022, según el Consejo Mundial del Oro, la mayor compra anual jamás registrada.
Estrategias de trading y niveles de resistencia
Recomendamos que los traders de derivados vigilen de cerca el nivel de resistencia de 4.050 $ en el oro (XAU/USD) durante las próximas semanas. Con el metal precioso consolidando actualmente en torno a 4.021 $, una ruptura clara por encima de esta directriz bajista podría señalar un sólido giro de tendencia. En este escenario alcista, sugerimos comprar opciones call para apuntar a los máximos recientes de julio en 4.100 $ y 4.210 $.
Históricamente, el oro ha repuntado con fuerza durante periodos de relajación de la política monetaria, como en los grandes rallies observados cuando la Reserva Federal pausó las subidas de tipos en ciclos anteriores. Los datos de inflación de EE. UU. de la semana pasada, más suaves, han vuelto a reducir las expectativas de endurecimiento por parte del banco central, lo que mantiene débil al dólar estadounidense. Creemos que este telón de fondo macro aporta un terreno propicio para que el oro rompa su actual triángulo técnico.
Escenarios bajistas y consideraciones macro
Por otra parte, debemos estar preparados ante una ruptura a la baja por debajo de la zona clave de soporte de 3.965 $ y del mínimo del año hasta la fecha en 3.941 $. Si estos niveles no aguantan, aconsejamos a los traders comprar opciones put para aprovechar una posible caída hacia el nivel de 3.886 $. Los datos históricos muestran que, cuando los triángulos descendentes rompen a la baja, las ventas resultantes suelen alcanzar con rapidez objetivos relevantes de extensión de Fibonacci.
También sugerimos seguir de cerca los titulares geopolíticos y la actividad de los bancos centrales, ya que estas fuerzas siguen actuando como pilares de apoyo para el metal. Por ejemplo, los bancos centrales compraron una cifra histórica de 1.136 toneladas de oro en 2022 y han mantenido adquisiciones agresivas en los últimos años para diversificar sus reservas. Para gestionar la incertidumbre actual y capturar un movimiento brusco en cualquiera de las dos direcciones, también podemos utilizar una estrategia de straddle antes de la próxima ruptura.
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