El Índice del Dólar Estadounidense (DXY) se mantuvo cerca de la zona de 100,80–100,75 el lunes tras un modesto repunte en la sesión asiática, lo que lo dejó prácticamente sin cambios en la jornada. La acción del precio estuvo marcada por el aumento de las tensiones entre Estados Unidos e Irán después de que EEUU llevara a cabo el domingo una novena noche consecutiva de ataques contra Irán, tras la muerte, según se informó, de otro militar estadounidense en Irak. Irán respondió con misiles balísticos y drones kamikaze dirigidos contra objetivos en Baréin, Jordania, Kuwait e Irak, manteniendo en juego una prima de riesgo geopolítico y respaldando la demanda del dólar por su condición de activo refugio.
Los precios del petróleo subieron hasta su nivel más alto desde el 12 de junio, ya que la perspectiva de un cierre del Estrecho de Ormuz, junto con un bloqueo naval estadounidense de los puertos iraníes, intensificó las preocupaciones por una interrupción del suministro. El encarecimiento de la energía también ha reavivado los riesgos inflacionistas, reforzando las expectativas de que los bancos centrales, incluida la Reserva Federal, puedan mantener un sesgo hawkish. La herramienta FedWatch del CME Group sigue descontando la posibilidad de al menos una subida de tipos de la Fed en 2026, mientras que el calendario estadounidense del lunes es ligero, dejando al dólar sensible a comentarios de miembros del FOMC y a nuevos titulares geopolíticos.
Estrategias de trading ante la incertidumbre geopolítica
Recomendamos que los operadores de derivados se posicionen para un dólar más fuerte a medida que aumentan las tensiones geopolíticas. Con el DXY actualmente estable cerca de 100,80, deberíamos buscar comprar opciones call sobre el billete verde. Históricamente, durante grandes conflictos globales, el dólar actúa como el refugio definitivo, de forma similar a su fuerte rally hacia el nivel de 114,70 a finales de 2022.
El bloqueo del Estrecho de Ormuz presenta una gran oportunidad de trading en los mercados energéticos. Este paso vital controla el flujo de aproximadamente 20 millones de barriles de petróleo al día, lo que significa que cualquier cierre prolongado provocará un shock de oferta global. Sugerimos comprar opciones call sobre el crudo Brent y el WTI para beneficiarse de este repunte repentino de precios.
Preparándose para una Reserva Federal hawkish y volatilidad de mercado
También debemos prepararnos para un giro hawkish de la Reserva Federal debido a estos mayores costes energéticos. Con la herramienta FedWatch del CME ya señalando expectativas de subidas de tipos para finales de 2026, deberíamos considerar ponerse cortos en futuros de tipos de interés a corto plazo. El aumento de las expectativas de inflación probablemente elevará las rentabilidades de los Treasuries, proporcionando un soporte fundamental adicional para nuestras posiciones alcistas en el dólar.
Dada la naturaleza altamente impredecible de los conflictos militares, aconsejamos utilizar estrategias basadas en la volatilidad, como straddles largos en los principales pares de divisas. Esto nos permite beneficiarnos de oscilaciones bruscas del mercado con independencia de la dirección inmediata. Cualquier corrección bajista repentina del dólar estadounidense debería considerarse una oportunidad idónea para comprar en las caídas.
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