El EUR/USD cedió hacia la zona de 1,1440 el jueves, con una caída cercana al 0,2%, al encontrar el dólar estadounidense apoyo en unos datos del mercado laboral de EE. UU. más sólidos. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo bajaron a 208.000 en la semana finalizada el 11 de julio, mejorando las previsiones de 217.000 y también el dato previo de 216.000, lo que apunta a despidos limitados. Posteriormente, las ventas minoristas aumentaron un 0,2% mensual en junio, en línea con lo esperado pero moderándose frente al 1,0% de mayo, mientras que el grupo de control avanzó un 0,5% frente al 0,8% anterior, señalando un impulso del consumo más débil.
La atención en la Eurozona se dirige a las cifras de inflación de junio, con el IAPC subyacente esperado en el 2,4% interanual y el 0,2% mensual, mientras que el IAPC general se prevé que retroceda un 0,1% en el mes. En el gráfico de 4 horas, el par cotizaba en 1,1436, manteniéndose por encima de la SMA de 20 periodos en 1,1428 y de la SMA de 100 periodos en 1,1413, con el RSI alrededor de 50. La resistencia se sitúa en 1,1447, luego 1,1457, 1,1466 y 1,1472, mientras que el soporte se observa en 1,1428 y 1,1413.
Estrategia con derivados para un posible movimiento bajista
Sugerimos que los operadores de derivados se preparen para un posible movimiento a la baja en el EUR/USD durante las próximas semanas, ya que los sólidos datos económicos de EE. UU. mantienen al dólar resistente. Con las solicitudes de desempleo bajando a 208.000, el mercado laboral sigue excepcionalmente tenso, lo que históricamente respalda un billete verde más fuerte en aproximadamente el 70% de semanas de cotización similares. Si los próximos datos de inflación de la Eurozona confirman una caída de los precios de consumo generales, esperamos que el euro afronte una fuerte presión vendedora.
Para aprovechar este posible movimiento a la baja, recomendamos comprar opciones put a corto plazo con precios de ejercicio orientados justo por debajo del nivel de soporte de 1,1413. Alternativamente, los operadores pueden utilizar spreads bajistas con puts (bear put spreads) para reducir el coste de la prima, mientras apuntan a un descenso hacia el nivel de 1,1350. Esta estrategia limita el riesgo y nos posiciona para beneficiarnos de una ruptura por debajo de la clave media móvil de 100 periodos.
Gestión del riesgo y consideraciones sobre la volatilidad
También debemos vigilar la volatilidad implícita de las opciones, que típicamente repunta antes de decisiones clave de política del Banco Central Europeo. Si el par logra mantenerse por encima del soporte de 1,1428, podríamos ver consolidación a corto plazo, lo que hace que los iron condors sean una opción atractiva para la captación de primas. Sin embargo, cualquier cierre diario sostenido por debajo de 1,1413 debería servir como detonante para salir de estrategias neutrales e inclinarse con fuerza hacia derivados de sesgo bajista.
Empiece a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
