El AUD/USD avanzó ligeramente el jueves, cotizando en torno a 0,7010 después de que las referencias mixtas en EEUU dejaran al Dólar estadounidense sin un impulso sostenido. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron a 208.000 en la semana finalizada el 11 de julio, frente a las previsiones de 217.000 y el dato previo de 216.000, lo que apunta a despidos limitados. En cambio, las ventas minoristas de junio aumentaron un 0,2% mensual, moderándose desde el 1,0%, mientras que el grupo de control de ventas minoristas subió un 0,5% y se enfrió desde el 0,8% de mayo, manteniendo al par por encima del nivel de 0,7000.
En Australia, las expectativas de inflación de los consumidores descendieron al 4,7% en julio desde el 5,5%, lo que señala una menor preocupación de los hogares por los precios. En el gráfico de 4 horas, el AUD/USD se situaba en 0,7011, manteniéndose por encima de la media móvil simple (SMA) de 20 periodos en 0,6972 y de la SMA de 100 periodos en 0,6929. La resistencia se sitúa en 0,7013 y 0,7021, mientras que el RSI se ubicó cerca de 69,6, justo por debajo de sobrecompra. El soporte se observa en 0,7001 y 0,6996; un movimiento más profundo pondría en el foco la SMA de 100 periodos en 0,6929.
Estrategias prudentes con derivados y perspectiva técnica
Recomendamos que los operadores de derivados actúen con cautela a la hora de abrir posiciones largas inmediatas, ya que el Índice de Fuerza Relativa en torno a 69,6 muestra que el rally del AUD/USD empieza a estirarse cerca de la resistencia clave en 0,7013. En lugar de perseguir la ruptura, conviene valorar la compra de opciones put a corto plazo para cubrirse ante un posible retroceso hacia los soportes de 0,7001 o 0,6996. Esta estrategia defensiva protege el capital mientras el mercado pone a prueba el techo crucial de 0,7021.
Si el par logra mantenerse por encima de la media móvil simple de 20 periodos en 0,6972, podremos plantearnos la creación de bull call spreads para capturar el siguiente tramo de la recuperación. Alternativamente, la venta de opciones put fuera del dinero por debajo del soporte más sólido de 100 periodos en 0,6929 permite ingresar prima con una red de seguridad técnica robusta. Los datos históricos muestran que hitos psicológicos como el nivel de 0,7000 suelen activar una defensa intensa por parte de los inversores institucionales, lo que hace que las estructuras con opciones acotadas en rango resulten especialmente atractivas en estos momentos.
Factores macroeconómicos y guía de actuación con volatilidad
Nuestro enfoque prudente se ve respaldado por la desaceleración de la demanda del consumidor en EEUU, con un enfriamiento acusado del crecimiento de las ventas minoristas hasta el 0,2% en junio. Esta moderación ha llevado a los mercados de futuros a descontar una mayor probabilidad de recortes de tipos por parte de la Reserva Federal más adelante este año, lo que normalmente presiona al Dólar estadounidense y favorece al dólar australiano. Sin embargo, dado que el mercado laboral estadounidense sigue mostrando resiliencia con la caída de las solicitudes de desempleo hasta 208.000, debemos prepararnos para episodios repentinos de fortaleza del Dólar que podrían disparar la volatilidad.
En Australia, el fuerte descenso de las expectativas de inflación de los consumidores del 5,5% al 4,7% sugiere que el Banco de la Reserva de Australia probablemente hará una pausa en su sesgo hawkish. Con las expectativas de inflación australianas ahora más cerca de su media histórica de cinco años del 4,4%, la presión sobre los responsables de política monetaria para subir tipos se ha reducido de forma significativa, lo que puede limitar el impulso alcista del AUD. En consecuencia, conviene centrarse en estrategias con opciones basadas en volatilidad, como los iron condors, para beneficiarse de un periodo de consolidación previsiblemente esperable en las próximas semanas.
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