El AUD/USD se mantuvo dentro de un rango, con una acción del precio sin apenas convicción direccional. El par cayó hasta 0,6921 hace dos días, para después cotizar en torno a 0,6925 antes de repuntar a 0,6946, retroceder a 0,6907 y cerrar un 0,01% al alza en 0,6929. Con el impulso aún apagado, se espera que el cruce permanezca en el intervalo 0,6915–0,6950 a corto plazo.
En un horizonte de 1–3 semanas, los parámetros de negociación se centran en una banda 0,6870–0,6980 tras un movimiento al alza hasta 0,6959. El riesgo de una ruptura por encima de 0,6980 se considera creciente siempre que 0,6900 se mantenga como soporte, aunque el par aún no ha logrado prolongar las subidas. En 1–3 meses, el sesgo más amplio sigue siendo negativo, con el foco en 0,6707 como nivel bajista y 0,6835 señalado como punto de referencia.
Perspectiva a corto plazo y catalizadores
Vemos al dólar australiano moviéndose sin una dirección clara, con probabilidad de cotizar hoy en un rango estrecho entre 0,6630 y 0,6680. Tras un breve retroceso a comienzos de semana, la divisa se recuperó, pero no ha logrado encontrar un impulso significativo. Esto sugiere un periodo de consolidación antes del próximo movimiento relevante.
De cara a las próximas una a tres semanas, creemos que el impulso alcista está empezando a construirse de forma tentativa. El último indicador mensual del IPC de Australia se situó en el 4,0%, una cifra que lleva a los mercados a cuestionarse cuán pronto podría el Banco de la Reserva de Australia (RBA) empezar a recortar los tipos de interés. Mientras el AUD/USD se mantenga por encima del sólido soporte en 0,6600, vemos aumentar la probabilidad de una ruptura por encima de la resistencia de 0,6720.
Sin embargo, este posible rally se enfrenta a importantes vientos en contra de carácter global. Los recientes datos de empleo de EEUU fueron mixtos, generando incertidumbre sobre el próximo movimiento de la Reserva Federal y potencialmente apuntalando al dólar. Además, la producción industrial de China —destino clave de las exportaciones australianas— creció recientemente, pero quedó por debajo de las expectativas, algo que suele pesar sobre el ‘aussie’.
Consideraciones de estrategia y contexto de mercado
Con este escenario, favorecemos estrategias que puedan beneficiarse de un avance moderado y acotado. Un ‘bull call spread’ es una de ellas: el operador compra una opción call y, simultáneamente, vende otra call con un precio de ejercicio superior. Esta táctica limita el potencial de beneficios, pero también reduce el coste inicial y el riesgo si el par se mueve lateralmente o cae ligeramente.
La situación guarda similitudes históricas con finales de 2023, cuando la divergencia de políticas de los bancos centrales mantuvo al AUD/USD en rango antes de una ruptura de mayor envergadura. La volatilidad implícita de las opciones sobre AUD/USD ha descendido recientemente, abaratando las primas para quienes buscan posicionarse ante un posible repunte del movimiento. Consideramos que es un buen momento para establecer posiciones antes de que emerja una tendencia más decisiva.
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