UOB afirmó que el USD/JPY mantuvo un sesgo alcista durante las próximas 24 horas, después de que el par cayera brevemente a 162,05, subiera a 162,70 y luego cerrara en 162,58, con un alza del 0,30%. El banco ve margen para una prueba de 162,80 antes de cualquier retroceso, y considera improbable que entre en juego la resistencia de 163,00. A la baja, situó el soporte en 162,35, y una ruptura de 162,20 apuntaría a un movimiento en rango más que a un impulso hacia 162,80.
En un horizonte de 1 a 3 semanas, UOB mantuvo una visión mixta y espera que el par cotice entre 160,60 y 163,00; hizo referencia a su actualización del 07 de julio, cuando el spot estaba en 162,10, y señaló que desde entonces la volatilidad se ha moderado sin alterar esa perspectiva. En un plazo de 1 a 3 meses, considera que el avance sigue intacto siempre que el USD/JPY se mantenga por encima de la EMA de 21 días en 161,00.
Factores del USD/JPY y niveles de trading a corto plazo
Vemos que el dólar estadounidense mantiene su fortaleza frente al yen, con una posible prueba del nivel 162,80 en los próximos días. Este movimiento se ve respaldado por el informe de empleo de EE. UU. de esta semana, que mostró la creación de 210.000 empleos no agrícolas, lo que ha enfriado las expectativas de un recorte inminente de tipos por parte de la Reserva Federal. El amplio diferencial de tipos de interés entre EE. UU. y Japón sigue siendo, por tanto, el principal catalizador del mercado.
Para los operadores que buscan capturar este movimiento de corto plazo, estamos considerando comprar opciones call semanales con un precio de ejercicio en torno a 162,50. Sin embargo, la resistencia significativa en 163,00 sugiere que cualquier avance podría quedar limitado en ese nivel. Esto hace que vender opciones call con strike 163,00, creando un call spread, sea una estrategia atractiva para contener costes y acotar el riesgo.
Rango a medio plazo y estrategia con opciones
En las próximas semanas, anticipamos que el par se moverá dentro de un rango de 160,60 a 163,00, ya que la amenaza de intervención por parte del Ministerio de Finanzas de Japón probablemente frenará un debilitamiento excesivo del yen. Si miramos las intervenciones de finales de 2024, las autoridades mostraron una baja tolerancia a movimientos más allá del nivel 160. Esta previsión de comportamiento lateral hace que estrategias como la venta de strangles o iron condors resulten especialmente atractivas para capturar prima.
Vigilamos la media móvil exponencial (EMA) de 21 días, actualmente en torno a 161,00, como un nivel de soporte crítico. Una ruptura contundente por debajo de ese nivel indicaría que el reciente impulso alcista se está agotando, lo que podría abrir la puerta a un movimiento hacia el límite inferior de 160,60. Para cubrirnos ante este escenario, mantenemos algunas opciones put largas como protección para nuestras posiciones alcistas.
Empiece a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
