USD/CAD amplió la semana pasada el rebote desde la zona media de 1,4100, subiendo por segundo día y alcanzando en torno a 1,4215 en las primeras operaciones europeas, a medida que el dólar estadounidense se fortalecía. Los precios más altos del crudo se señalaron como un contrapeso que podría respaldar al dólar canadiense, ligado al petróleo, y limitar nuevas subidas del par.
Desde el punto de vista técnico, el cruce se ha mantenido dentro del mismo rango durante aproximadamente dos semanas, tras un fuerte avance desde el mínimo de giro de finales de abril. Se mantiene por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 periodos en el gráfico de cuatro horas, situada cerca de 1,4142, mientras que las referencias a corto plazo incluyen un pivote intradía en torno a 1,4217 y una resistencia en 1,4245–1,4250, descrita como el nivel más alto desde abril de 2025. Los indicadores de momentum se describieron como favorables: el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa cerca de 56 y la línea del MACD (convergencia/divergencia de medias móviles) está ligeramente por encima de cero. Por otro lado, el Banco de Canadá tiene como objetivo una inflación del 1–3% mediante la fijación de los tipos de interés y puede utilizar la expansión o el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones de crédito.
Divergencia fundamental y perspectiva alcista
Desde nuestra perspectiva, la configuración actual en USD/CAD es una consolidación alcista, apoyada por una divergencia de fundamentales. El informe de empleo de EE. UU. de la semana pasada para junio mostró una sólida creación de 250.000 puestos de trabajo, reforzando la fortaleza del dólar, mientras que el último informe mensual de PIB de Canadá indicó una leve contracción del 0,1%. Este contraste económico refuerza la tendencia subyacente alcista del par.
Consideraciones estratégicas de trading y gestión del riesgo
Con este telón de fondo, vemos una oportunidad en esperar una ruptura confirmada por encima de la resistencia de 1,4250, que representa el nivel más alto desde abril del año pasado. Un movimiento sostenido por encima de esa cota sería el detonante para plantearnos comprar opciones call con vencimiento en agosto para capturar el siguiente posible tramo al alza. Esta estrategia permite participar en el potencial alcista a la vez que define nuestro riesgo máximo.
No obstante, debemos seguir atentos al precio del crudo, que recientemente ha vuelto a situarse por encima de 85 dólares por barril para el WTI. El repunte del petróleo suele respaldar al dólar canadiense y podría actuar como un viento en contra, limitando las ganancias del par. Por este motivo, el uso de spreads con opciones, como un bull call spread, podría ser una forma prudente de reducir el coste de la operación y protegerse frente a un giro brusco provocado por la fortaleza del crudo.
Si el impulso alcista falla y el precio retrocede, consideramos la zona en torno a la media móvil de 100 periodos, cerca de 1,4142, como un soporte clave. Una ruptura por debajo de ese suelo indicaría que la tendencia positiva se debilita, y entonces reevaluaríamos nuestro sesgo alcista. Este nivel podría servir como posible precio de ejercicio para la venta de puts aseguradas con efectivo (cash-secured puts), una estrategia para cobrar prima mientras se expresa la visión de que el par se mantendrá por encima de dicho soporte.
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