EUR/JPY amplió su avance por segunda sesión, cotizando cerca de 185,00 durante la sesión asiática del lunes después de situarse por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de nueve y 50 periodos. El precio medio ponderado por volumen (VWAP) se sitúa en torno a 184,31, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días ronda 51, lo que deja el impulso en un tono neutral a ligeramente favorable, ya que el cruce se mantiene por encima de soportes dinámicos clave.
En el gráfico diario, la acción del precio continúa contenida dentro de un triángulo simétrico, con la banda superior en torno a 185,90 y la inferior cerca de 183,60. Una ruptura al alza del patrón abriría margen hacia el máximo histórico de 187,95, marcado el 17 de abril. A la baja, el primer soporte se alinea con la EMA de 50 días en 184,91, y después con la EMA de nueve días en 184,71; por debajo, la atención se desplaza al mínimo de cuatro meses de 181,87 del 16 de marzo y al mínimo de seis meses de 180,81.
Perspectiva técnica y catalizadores de mercado
Observamos que el cruce EUR/JPY está cotizando en un rango cada vez más estrecho, lo que sugiere que podría producirse pronto un movimiento relevante del precio. El par se mantiene por encima de medias móviles clave en torno a 185,00, mostrando cierta fortaleza subyacente. Este patrón de compresión, conocido como triángulo simétrico, sugiere que conviene prepararse para una ruptura en las próximas semanas.
Este escenario técnico se desarrolla mientras los datos macro muestran una clara divergencia entre Europa y Japón. Las últimas cifras apuntan a que la inflación de la eurozona sigue siendo persistente en el 2,6%, lo que mantiene al Banco Central Europeo en una posición restrictiva (hawkish). Este sesgo de política monetaria debería seguir respaldando al euro.
Al mismo tiempo, el Banco de Japón se mantiene cauto a la hora de subir los tipos de interés de forma agresiva, incluso con una inflación subyacente propia recientemente situada en el 2,8%. Este amplio diferencial de tipos ha sido el principal motor de la fortaleza del EUR/JPY durante los dos últimos años. El trasfondo fundamental sigue favoreciendo a un euro más fuerte frente al yen.
Estrategia de trading y escenarios de ruptura
Dado el potencial de un movimiento brusco, consideramos que una estrategia eficaz es comprar volatilidad. La compra de un straddle de opciones —que consiste en comprar simultáneamente una call y una put con el mismo precio de ejercicio y la misma fecha de vencimiento— permitiría beneficiarse de un gran desplazamiento del precio en cualquiera de las dos direcciones. Esto posiciona para aprovechar la ruptura sin necesidad de acertar perfectamente su dirección.
Para quienes mantengan un sesgo alcista, una ruptura sostenida por encima de la parte alta del triángulo en 185,90 sería nuestra señal de activación. A partir de ahí, buscaríamos comprar opciones call, con objetivo en el máximo histórico de 187,95 registrado en abril. Este movimiento confirmaría que los compradores han tomado el control de forma clara.
Por el contrario, debemos estar preparados para una sorpresa bajista si el precio perfora el soporte del triángulo en torno a 183,60. Un movimiento de este tipo señalaría un cambio significativo en el sentimiento del mercado. En ese caso, rotaríamos hacia la compra de opciones put, con objetivos iniciales en el mínimo de marzo de 181,87.
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