NIFTY ha sido evaluado como habiendo completado un rally de cinco ondas seguido de un retroceso de tres ondas, descrito como una secuencia alcista “de manual” según Elliott Wave. En el gráfico de una hora fechado el 23/06/2026, la caída desde el máximo se etiqueta como un Zig Zag de Elliott Wave, con la zona de Equal Legs utilizada para encuadrar el soporte proyectado y la potencial zona de compra.
El rango de Equal Legs se calcula mediante la herramienta de extensión de Fibonacci, con el “área de soporte ideal” fijada en 23.876,66–23.695,88. Se informa de que el precio encontró compradores en esa banda y posteriormente repuntó hacia nuevos máximos, dejando las posiciones largas iniciadas en dicha zona calificadas como libres de riesgo. El escenario mantiene un sesgo de estructura de swing 3-7-11, condicionado a que el mínimo pivote en 2.307,12 se mantenga, mientras que el marco más amplio cita como insumos adicionales el análisis de ciclo en marcos temporales superiores, el análisis de correlación y el contexto de mercado más amplio.
Los catalizadores técnicos y macro respaldan el sesgo alcista
Como vimos a finales de junio, el índice NIFTY encontró soporte con éxito en torno al nivel de 23.700 y desde entonces ha reanudado su tendencia alcista. Esta acción del precio confirma la fortaleza subyacente del mercado. Consideramos que este impulso se prolongará en las próximas semanas.
Esta fortaleza técnica está respaldada por unos fundamentos macroeconómicos sólidos, con datos recientes del Gobierno que muestran que el crecimiento del PIB de India en el 1T de 2026 alcanzó un notable 7,8%. Este comportamiento económico está atrayendo un volumen significativo de capital. Estamos viendo entradas de inversores institucionales extranjeros (FII) en junio de 2026 por encima de 30.000 crore de rupias, el nivel más alto en tres meses.
Enfoques de estrategia y gestión del riesgo
Dado este sesgo alcista, estamos considerando posiciones largas en futuros del NIFTY para los vencimientos de julio y agosto. La clave es gestionar el riesgo en torno al mínimo pivote reciente de 23.707. Las caídas hacia el nivel de 24.000 podrían ofrecer puntos de entrada atractivos para construir estas posiciones.
Para quienes busquen un enfoque más conservador, vemos una oportunidad en la venta de opciones put fuera del dinero. El India VIX se ha asentado recientemente por debajo de 14, lo que indica una menor volatilidad esperada y hace que las primas sean atractivas para los vendedores. Vender puts con precios de ejercicio en torno a 23.800 y 23.900 permite generar ingresos y, al mismo tiempo, definir un punto de entrada favorable si el mercado corrige.
También favorecemos los bull call spreads para aprovechar el esperado movimiento medido hacia nuevos máximos. Un spread —como comprar una call 24.200 y vender una call 24.500 con vencimiento a finales de julio— ofrece una forma de riesgo acotado para beneficiarse de la subida. Esta estrategia resulta especialmente eficaz en un mercado que avanza de forma gradual al alza, en lugar de registrar rallies explosivos.
Históricamente, julio puede ser un mes volátil debido a la evolución del monzón y al inicio de la nueva temporada de resultados. Aunque nuestra visión principal sigue siendo alcista, seguiremos de cerca los avances de resultados corporativos. Utilizaremos cualquier volatilidad de corto plazo para añadir a nuestras posiciones alcistas, siempre que la estructura técnica clave se mantenga intacta.
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