El AUD/USD rebotó desde 0,6867 hasta 0,6930 después de que UOB señalara un movimiento contenido en torno a 0,6865/0,6900. El banco considera ahora que ese repunte está estirado y espera consolidación más que continuidad. En el corto plazo, prevé que cotice entre 0,6890 y 0,6930, con un techo por debajo de 0,6935.
En un horizonte de 1–3 semanas, UOB ha pasado a una postura neutral tras haberse vuelto negativo a mediados del mes pasado. El 29 de junio hizo referencia a 0,6895 y fijó 0,6940 como una resistencia fuerte, dando a entender que una ruptura dejaría 0,6835 fuera de alcance; aunque ese nivel no se ha superado, se describe que el impulso bajista se está desvaneciendo. El rango proyectado pasa a ser 0,6870–0,6980, mientras que la visión a 1–3 meses sigue siendo negativa hacia 0,6707 si se rompe 0,6835.
Perspectiva neutral e influencias del mercado
Dado el fuerte rebote del AUD/USD, hemos cambiado nuestra visión a neutral para las próximas semanas. El anterior impulso bajista se ha desvanecido y ahora anticipamos que el cruce se negocie dentro de un rango entre 0,6870 y 0,6980. Esta consolidación sugiere que, a corto plazo, es menos probable que las apuestas con un sesgo direccional marcado resulten rentables.
Esta visión se ve respaldada por los últimos datos macro, que generan un efecto de fuerzas contrapuestas sobre la divisa. El último indicador mensual del IPC de Australia de mayo de 2026 se situó firme en el 3,8%, lo que presiona al RBA para mantener un tono restrictivo y respalda al dólar australiano en estos niveles. Sin embargo, los datos mixtos de manufacturas de China y la estabilización del precio del mineral de hierro en torno a 105 dólares por tonelada están impidiendo un rally significativo.
En el otro lado del cruce, el dólar estadounidense ha mostrado cierta debilidad tras las últimas cifras de inflación PCE en EE. UU., que cumplieron las expectativas e hicieron poco por alterar la perspectiva de la Reserva Federal. Esto frena una subida contundente del dólar y ayuda a explicar por qué la caída del Aussie se detuvo en torno a 0,6867. Este equilibrio de fuerzas refuerza nuestra expectativa de cotización en rango.
Estrategias con derivados para un mercado en rango
Para los operadores de derivados, este entorno es idóneo para estrategias que se benefician de una baja volatilidad y del paso del tiempo (time decay). Vemos una oportunidad en vender strangles fuera del dinero, con puts vendidas por debajo de 0,6870 y calls vendidas por encima de 0,6980, para capturar prima a medida que el cruce consolida. La volatilidad implícita de las opciones sobre el AUD/USD ha caído recientemente a mínimos de seis meses, pero creemos que aún hay valor en venderla dentro de este rango definido.
Como alternativa, para quienes tengan un sesgo ligeramente alcista, un bull call spread podría ser una estrategia eficaz. Podría considerarse comprar la call 0,6900 y, simultáneamente, vender la call 0,6980, con un desembolso neto (debit) limitado. Esto acota el beneficio potencial al techo de nuestro rango esperado, pero reduce de forma significativa el coste inicial y el riesgo frente a una posición larga directa en calls.
Históricamente, el AUD/USD puede permanecer en rangos estrechos durante periodos prolongados antes de que una publicación de datos relevante provoque una ruptura. Seguiremos de cerca el próximo informe de nóminas no agrícolas (Non-Farm Payrolls) de EE. UU. Cualquier posición debería gestionarse con stop-losses situados ligeramente más allá de los niveles clave 0,6870 y 0,6980, por si nuestra visión neutral quedara invalidada.
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