El USD/CHF avanzó hasta nuevos máximos del año al encadenar seis sesiones consecutivas al alza, llevando al cruce a un máximo de 11 meses en 0,8139. La última cotización se situaba en 0,8124, con una subida del 0,34%, manteniendo el tipo por encima del nivel de 0,8100 que los operadores vigilan de cara al cierre de sesión.
Los indicadores de momento siguen tensos: el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene en zona de sobrecompra, aunque aún por debajo de 80; la franja 70–80 se describe como la zona de mayor fortaleza de la tendencia alcista, mientras que lecturas por encima de 80 se utilizan para señalar techos de mercado. Un movimiento por encima de 0,8200 pondría en el punto de mira 0,8215, el máximo diario del 19 de junio de 2025, antes de 0,8250 y, posteriormente, 0,8300. A la baja, una vuelta a situarse por debajo de 0,8100 devolvería la atención a 0,8042, el máximo de oscilación del 31 de marzo, con 0,8000 por debajo. La tabla semanal de variaciones porcentuales muestra que el desempeño más fuerte del franco suizo fue frente al dólar neozelandés.
Factores fundamentales y estrategia
Estamos ante una potente tendencia alcista en el USD/CHF, que ahora cotiza por encima de 0,8100 tras un rally de seis días. Este movimiento cuenta con apoyo fundamental en el ensanchamiento del diferencial de tipos entre el 5,50% de la Reserva Federal de EEUU y el reciente recorte del Banco Nacional Suizo (BNS) hasta el 1,25%. Este diferencial hace más atractivo mantener dólares estadounidenses.
Dado el fuerte impulso, consideramos que la compra de opciones call es una estrategia clara para las próximas semanas. Apuntamos a precios de ejercicio cercanos a las siguientes resistencias, como 0,8200 y 0,8250, para aprovechar la continuidad prevista. Estas opciones ofrecen un riesgo acotado y, al mismo tiempo, exposición al potencial alcista.
RSI, datos económicos y gestión del riesgo
Aunque el RSI está en zona de sobrecompra, no lo interpretamos como una señal inmediata de venta. Históricamente, en tendencias sólidas y respaldadas por fundamentales como esta, un activo puede permanecer sobrecomprado durante un periodo prolongado. Utilizaríamos cualquier retroceso menor, quizá hacia el soporte de 0,8100, como oportunidad para añadir posiciones alcistas.
Los datos económicos refuerzan aún más nuestra visión: las últimas cifras de inflación en EEUU se mantienen firmes en torno al 3,3%, lo que mantiene a la Fed reacia a recortar tipos. En contraste, la inflación suiza es mucho más baja, en el 1,4%, lo que da margen al BNS para seguir relajando. Esta divergencia de política monetaria entre bancos centrales es el principal motor que está impulsando al alza el USD/CHF.
En gestión del riesgo, una ruptura por debajo de 0,8100 sería nuestra primera señal de alerta de debilitamiento del impulso. Consideraríamos opciones put de cobertura o órdenes stop-loss en posiciones de futuros si el par cae de forma concluyente por debajo del máximo de oscilación previo de 0,8042. Esto ayuda a proteger el capital si la tendencia se revierte de manera inesperada.
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