Impacto del Comité Federal de Mercado Abierto
El gráfico de puntos del FOMC mostró expectativas de dos recortes de tasas más en 2025 por una estrecha mayoría, en contraste con las expectativas del mercado. Además, solo se proyecta un recorte para 2026 en lugar de los tres anticipados anteriormente. El presidente de la Fed, Powell, calificó el recorte de tasas como una acción de gestión de riesgos, en vista de los débiles datos del mercado laboral. Los datos de solicitudes de desempleo más fuertes fomentaron aún más el USD. Las publicaciones de datos futuras influirán en las expectativas de tasas y el rendimiento del USD. En relación con el Euro, el Banco Central Europeo (BCE) mantuvo las tasas de interés, siguiendo un enfoque dependiente de datos. La presidenta Lagarde indicó que la fase de desinflación ha terminado, y se espera un alivio casi nulo para 2026. Técnicamente, el EUR/USD probó, pero no logró mantenerse por encima del máximo de 2025, reflejando la fuerza del USD. Los compradores utilizan el soporte de la línea de tendencia para potenciales ganancias, mientras que los vendedores anticipan un movimiento hacia el nivel de 1.16. Los próximos eventos económicos incluyen los PMIs Flash de la Eurozona y Estados Unidos, el discurso del presidente Powell, las solicitudes de desempleo en EE.UU. y el informe del PCE de EE.UU., todos los cuales pueden influir en la dinámica del mercado. La reciente guía de la Reserva Federal está resultando más agresiva de lo que inicialmente proyectamos. El gráfico de puntos indica una estrecha mayoría que favorece solo dos recortes de tasas más en 2025, un cambio significativo de las expectativas anteriores del mercado. Esta recalibración está poniendo una nueva fuerza detrás del dólar, borrando las ganancias anteriores en el par EUR/USD.Indicadores del Mercado Laboral y Económicos
Estamos observando de cerca los datos del mercado laboral de EE.UU. para obtener dirección. Mientras que en julio y agosto de 2025 vimos un menor crecimiento en las nóminas no agrícolas, añadiendo solo 150,000 y 145,000 empleos respectivamente, los datos de solicitudes de desempleo de la semana pasada presentaron una imagen diferente. El informe para la semana que terminó el 20 de septiembre mostró que las solicitudes disminuyeron a 210,000, lo que sugiere una resistencia subyacente que apoya la postura cautelosa de la Fed. En el otro lado del par, el Banco Central Europeo parece haber terminado su ciclo de recortes de tasas por ahora. Con la presidenta Lagarde notando que los riesgos de crecimiento están equilibrados, el mercado solo está considerando un recorte mínimo de 11 puntos básicos para finales de 2026. Esta firmeza del BCE contrasta con signos de debilidad económica, ya que el último PMI de Manufactura Flash de agosto para la Eurozona se mantuvo en territorio de contracción en 48.5. Esta divergencia entre una Fed sorprendentemente firme y una economía europea estancada sugiere que los operadores de opciones deberían estar preparados para un posible aumento en la volatilidad. La actual incertidumbre, especialmente antes de los datos clave de esta semana, hace que estrategias como straddles o strangles sean atractivas para aprovechar un movimiento significativo en cualquier dirección. La volatilidad implícita podría aumentar antes del informe de inflación del PCE de EE.UU. este viernes. Desde un punto de vista técnico, la línea de tendencia ascendente en el gráfico diario es el campo de batalla inmediato. Vemos esto como un nivel clave donde los comerciantes optimistas podrían vender opciones de venta para recoger primas, apostando a que el soporte se mantendrá. Sin embargo, una ruptura confirmada por debajo de esta línea indicaría un cambio en el impulso y probablemente alentaría a los comerciantes a comprar opciones de venta o iniciar posiciones cortas de futuros apuntando al nivel de 1.1600.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
