El impulso de ganancias es fuerte
El impulso de ganancias es fuerte, con los beneficios corporativos del S&P 500 aumentando un 8% en el segundo trimestre, superando la previsión del 5%. Casi el 80% de las empresas excedieron las estimaciones de ventas, mientras que el aumento medio de ganancias por acción (EPS) fue del 4.3%. UBS espera que el EPS del S&P 500 alcance los USD 270 este año, un aumento del 8%, y USD 290 para 2026, un 7.5% más. El gasto del consumidor sostiene la economía, con ventas minoristas aumentando durante tres meses consecutivos, superando las expectativas de agosto. El mercado laboral muestra cierta debilidad, pero los balances de los hogares y las empresas siguen siendo saludables. Los esfuerzos de desregulación podrían impulsar aún más el crecimiento. A pesar de las altas valoraciones, se anticipa un período de consolidación. El escenario base de UBS predice que el S&P 500 alcanzará los 6,800 para junio de 2026, y un escenario optimista podría verlo llegar a 7,500. El banco sugiere aumentar la exposición durante las caídas del mercado, enfocándose en tecnología de la información, finanzas, salud, servicios de comunicación y servicios públicos. La visión general del mercado sigue siendo positiva, apuntando a ganancias significativas hasta mediados de 2026. Sin embargo, dado el fuerte aumento que ya hemos visto este año, es probable un período de consolidación o una ligera corrección en las próximas semanas. Esto sugiere que los traders deberían considerar usar cualquier caída del mercado como oportunidades de compra, quizás vendiendo opciones de venta garantizadas en efectivo en sectores con buen desempeño.Resiliencia en el gasto del consumidor
La inteligencia artificial sigue siendo el principal motor estructural, y los datos recientes confirman esta poderosa tendencia. Un informe de la industria de septiembre de 2025 mostró que el gasto global en inteligencia artificial está en camino de superar los $380 mil millones este año, validando el masivo ciclo de inversión. Por lo tanto, las posiciones de derivados deberían mantener una tendencia optimista en nombres clave de tecnología que son centrales para este desarrollo. Las ganancias corporativas también proporcionan un fuerte apoyo al mercado. Después del impresionante crecimiento del 8% en las ganancias que vimos en el segundo trimestre de 2025, los anuncios anticipados para el tercer trimestre están superando las estimaciones de los analistas. Esta fortaleza continua en las ganancias debería ayudar a amortiguar el mercado contra cualquier caída significativa. El entorno macroeconómico también es favorable, con el gasto del consumidor manteniéndose bien. Los datos más recientes de ventas minoristas de agosto de 2025 mostraron un aumento saludable, superando las expectativas y calmando los temores de una desaceleración. Esta resiliencia, junto con las dos reducciones de tasas de interés que la Reserva Federal realizó a principios de 2025, mantiene un entorno económico favorable para las acciones. Sin embargo, debemos ser conscientes de que las valoraciones están estiradas, con la relación precio-ganancias futura del S&P 500 ahora en 22, muy por encima de su promedio histórico. Esta alta valoración podría crear volatilidad a corto plazo y hace que las compras directas de opciones sean arriesgadas. Un enfoque más prudente para las próximas semanas sería utilizar spreads de compra alcista para capturar un mayor aumento mientras se define claramente el riesgo.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
