Enfoque En PCE Y Reportes De Inflación
El viernes se centra en el IPC de Tokio y el PCE de EE. UU. para agosto, con analistas prediciendo un ligero aumento en el PCE subyacente. Las expectativas para el IPC de Tokio siguen un aumento anual del 2.6% el mes pasado. La Reserva Federal espera que la inflación del PCE subyacente aumente entre 0.28-0.35% mes a mes. La Fed planea monitorear los efectos inflacionarios de los aranceles, especialmente ya que se proyecta que el PCE general sea del 2.7% interanual para agosto. Los datos moldearán las expectativas de política monetaria, con los mercados evaluando posibles cambios en las tasas en las economías globales, mientras que los indicadores de inflación siguen siendo un enfoque clave en las regiones. Los datos de inflación PCE de EE. UU. son el evento principal de la semana, pero creemos que el enfoque de la Reserva Federal se está desplazando hacia los riesgos negativos en el mercado laboral. La volatilidad implícita, con el índice VIX actualmente estable en 14, sugiere que el mercado no está preparado para una gran sorpresa. Este entorno podría favorecer a los vendedores de opciones que creen que los datos se alinearán en gran medida con las proyecciones recientes de la Fed.Indicadores Económicos Regionales
Para la zona euro, los PMIs de flash del martes proporcionarán un chequeo clave sobre la frágil recuperación de la región. Con cifras recientes de Eurostat mostrando que la producción industrial se mantuvo plana en el último trimestre, una lectura que esté simplemente alineada con las expectativas probablemente mantendrá al BCE firme en su lugar. No vemos valor en comprar opciones de compra a corto plazo sobre el EUR/USD antes de esta publicación, ya que una sorpresa positiva significativa parece poco probable. Los datos del PMI del Reino Unido presentan una situación más compleja, con una inflación persistentemente alta junto con un panorama de crecimiento debilitado. Dado que los datos recientes de la ONS mostraron una sorprendente caída del 0.8% en las ventas minoristas el mes pasado, una cifra de PMI deficiente podría aumentar la volatilidad en los pares de la libra esterlina. Estamos atentos a oportunidades para comprar puts de GBP como cobertura contra un choque negativo en el crecimiento que podría poner al Banco de Inglaterra en una posición difícil. Hay un claro riesgo de evento alrededor de la decisión del Riksbank el martes, ya que el mercado está dividido sobre si recortará tasas ahora o esperará hasta noviembre. Vimos un período similar de incertidumbre a principios de 2024 que llevó a un movimiento brusco en la corona sueca. Los comerciantes podrían considerar estrategias como comprar estrangulamientos en el par EUR/SEK para beneficiarse de un movimiento significativo, sin importar el resultado. En China, se espera que el banco central mantenga sus tasas de préstamo, pero seguimos atentos a las tensiones económicas subyacentes. Informes recientes de la Oficina Nacional de Estadísticas de China aún muestran debilidad en el sector de la propiedad, que sigue pesando sobre el sentimiento del consumidor a pesar del apoyo gubernamental. Esto sugiere que cualquier repunte en los futuros del índice Hang Seng por esperanzas de futuros estímulos podría ser difícil de sostener. Finalmente, estaremos observando los informes de inflación de Australia y Tokio para evaluar futuros movimientos de los bancos centrales. La inflación en Australia ha demostrado ser persistente, con medidas subyacentes en el último año que a menudo sorprenden al alza, lo que significa que un número alto podría mover bruscamente los futuros de tasas de interés. En Japón, otro informe sólido del IPC de Tokio aumentaría la presión sobre el Banco de Japón, lo que podría llevar a más ventas en los futuros de Bonos del Gobierno Japonés.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
