Sentimiento Alcista Histórico
Históricamente, el máximo histórico para el sentimiento alcista fue del 75% durante el pico de la burbuja de las puntocom en enero de 2000. En abril de 2021, el sentimiento alcista alcanzó el 56.9%, precediendo un pico del mercado en diciembre de ese año. Otro pico ocurrió en julio de 2024, logrando un 52.7% de optimismo, antes de una rápida corrección del 9.7%. Esta caída se detuvo cuando la Reserva Federal indicó una posible reducción de tasas. Es recomendable monitorear este indicador de sentimiento, especialmente si sube por encima del 50% o 55%, ya que estos niveles pueden indicar volatilidad en el mercado. Con el sentimiento alcista viendo su mayor salto semanal desde enero, ahora estamos en un territorio optimista mientras el S&P 500 se acerca a 6,150. Este nivel de optimismo, ahora por encima de su promedio a largo plazo, a menudo precede retrocesos en el mercado. Solo necesitamos mirar hacia atrás al verano de 2024 para ver cómo un pico de sentimiento fue seguido por una fuerte corrección.Estrategia para la Protección de la Cartera
Esto sugiere que es un buen momento para considerar comprar algo de protección para la cartera antes de que se vuelva caro. El Índice de Volatilidad de CBOE (VIX) se encuentra actualmente cerca de 13.5, lo que es históricamente bajo e indica complacencia en el mercado. Esto hace que la compra de opciones sea relativamente barata en comparación con períodos de estrés en el mercado, cuando el VIX puede subir fácilmente por encima de 20 o incluso 30. Específicamente, mirar hacia opciones de venta que no están en el dinero en el SPX o QQQ para octubre o noviembre podría ser un movimiento prudente. Esto proporciona una manera rentable de protegerse contra el tipo de caída del 5-10% que experimentamos el año pasado. El objetivo no es predecir un máximo del mercado, sino asegurar la cartera contra una caída muy posible. Sin embargo, debemos notar la alta lectura del sentimiento pesimista también, que se sitúa en 42.4%. Una división tan marcada entre optimistas y pesimistas sugiere desacuerdo en el mercado y podría llevar a un aumento en la volatilidad. Este entorno hace que estrategias que se benefician de los movimientos de precios, como opciones calls del VIX o estrategias largas en nombres tecnológicos volátiles, sean potencialmente atractivas. A diferencia de la corrección en 2024, que fue recibida con señales claras de recortes de tasas, la situación ahora es más compleja. La Reserva Federal está en pausa, y el último informe de IPC mostró que la inflación subió ligeramente al 2.9%, haciendo que una intervención adicional sea menos probable. Esta incertidumbre económica refuerza la necesidad de coberturas en derivados en lugar de asumir un rápido rebote al “comprar en la caída”.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
