Riesgos e Influencias Potenciales
Existen riesgos en ambas direcciones. Un aumento más fuerte en los salarios o la inflación continua en el sector de servicios podrían frenar los planes del Banco de la Reserva. Por otro lado, una demanda global más débil o más interrupciones en el comercio podrían acelerar los recortes. El mercado se está posicionando ahora para un recorte en noviembre, con un segundo movimiento esperado a principios del próximo año. Vemos que la tasa de efectivo probablemente se moverá hacia el 3.1% para febrero de 2026. Esto implica un ciclo de relajación gradual del banco central. Esta visión se está consolidando porque los datos recientes la apoyan. El último informe trimestral del IPC se situó en 3.1%, mostrando que la inflación se está moderando hacia el rango objetivo del RBA. Al mismo tiempo, la tasa de desempleo subió al 4.3% en agosto, confirmando un debilitamiento en el mercado laboral. Para los operadores, esto significa que deberíamos considerar comprar contratos de futuros de tasas de interés para las próximas reuniones. Los futuros de bonos gubernamentales a tres años también son atractivos, ya que sus precios aumentarán cuando los rendimientos caigan con los recortes esperados. Esta es la forma principal de posicionarse para la flexibilización anticipada.Estrategias e Implicaciones del Mercado
También deberíamos estar atentos a un aumento de la curva de rendimientos. Las tasas a corto plazo probablemente caigan más que las a largo plazo a medida que los recortes se hagan realidad. Esto sugiere operaciones que se beneficien del aumento de la diferencia entre los rendimientos de los bonos a dos años y a diez años. Mirando hacia atrás al ciclo de flexibilización que comenzó a mediados de 2019, vimos que los rendimientos a corto plazo se movieron muy por adelantado a las decisiones reales del RBA. La historia sugiere que el mercado valorará estos recortes en las próximas semanas, no en el día del anuncio. Esto hace que actuar ahora sea más crítico que esperar la declaración oficial del RBA. Sin embargo, los riesgos de la inflación persistente en los servicios siguen siendo una preocupación. Para manejar esto, podemos usar opciones, como comprar opciones de compra baratas fuera del dinero en futuros de tasas de interés. Esto proporciona protección si el RBA se ve obligado a retrasar sus recortes debido a presiones inflacionarias persistentes. Un giro a favor en la política del RBA también probablemente afectará al dólar australiano. Anticipamos que el par AUD/USD podría probar niveles más bajos a medida que las diferencias de tasas de interés con EE. UU. se reduzcan. Por lo tanto, comprar opciones de venta AUD/USD podría ser una forma efectiva de especular o protegerse contra esta debilidad de la moneda.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
