Impacto en los precios del oro
La postura actual de la Reserva Federal ha impactado el oro, que alcanzó máximos históricos este año pero ha experimentado una corrección moderada desde entonces. La reciente recuperación sugiere que el soporte del USD podría persistir, lo que podría llevar a ganancias más amplias. Hay signos de resiliencia económica en EE.UU., reforzados por los comentarios del presidente Powell y la interpretación de las recientes nóminas no agrícolas como relacionadas con la inmigración. El informe de solicitudes iniciales de desempleo de hoy también indica una posible estabilidad del mercado laboral. Si las cifras de empleo en EE.UU. siguen siendo fuertes, el USD tiene el potencial de aumentar aún más. Este escenario podría llevar a probar el máximo del 31 de julio de 151.00 en el tipo de cambio USD/JPY. El rebote en USD/JPY es una señal significativa después de que el par cayera brevemente por debajo de su rango de 10 semanas ayer antes de recuperarse. Esta ruptura fallida sugiere un fuerte soporte subyacente, y con el precio ahora de vuelta en 147.87, parece que la dirección más fácil es hacia arriba. Para los traders de derivados, esto indica que vender opciones de venta o iniciar spreads alcistas de opciones de compra podría ser una estrategia viable.Perspectiva de la política de la Reserva Federal
La fuerza del dólar se está reforzando por la aparente independencia de la Reserva Federal, lo que reduce las probabilidades de recortes agresivos de tasas. Lo hemos visto reflejado en los rendimientos de los bonos, con el rendimiento de la nota del Tesoro a 2 años manteniéndose firme por encima del 4.5% esta semana, lo que indica que el mercado está descontando recortes inminentes y profundos. Este panorama político estable hace que mantener posiciones largas en dólares contra una moneda de bajo rendimiento como el yen sea más atractivo. Evidencias de resiliencia económica en EE.UU. dan más margen a este comercio. Por ejemplo, las cifras más recientes de ventas minoristas de agosto, publicadas la semana pasada, mostraron un modesto aumento del 0.3%, superando las previsiones de una lectura plana y sugiriendo que el gasto de los consumidores sigue siendo sólido. Estos datos robustos apoyan la postura paciente de la Reserva Federal y justifican un dólar más fuerte. Dada esta situación, deberíamos considerar comprar opciones de compra en USD/JPY con el objetivo del máximo del 31 de julio de 151.00. Las opciones con vencimiento en octubre o noviembre proporcionarían suficiente tiempo para que el par pruebe ese nivel clave de resistencia. La reciente ruptura fallida cerca de 146.00 ahora sirve como un claro nivel de invalidación para esta tesis alcista. Sin embargo, también debemos ser conscientes de la historia a medida que nos acercamos a la zona de 150-152. Vimos la intervención directa del mercado por parte de las autoridades japonesas para fortalecer el yen cuando el dólar alcanzó estos niveles a finales de 2022 y nuevamente con fuertes advertencias verbales durante 2024. Por lo tanto, los traders deben estar preparados para tomar ganancias en posiciones largas a medida que nos acerquemos a esos máximos o usar estructuras de opciones que protejan contra una reversión brusca.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
