Perspectiva a Seis Meses
Mirando seis meses adelante, el índice está en 31.5, subiendo desde el 25.0 del mes pasado. El índice de gastos de capital para los próximos seis meses disminuyó a 12.5 desde 38.4. En comparación con el mes pasado, los nuevos pedidos, los precios pagados y el empleo mostraron proyecciones variadas. Los detalles del informe apuntan a una saludable recuperación en la actividad empresarial actual, con nuevos pedidos y envíos aumentando tras haber sido negativos el mes pasado. El aumento en la semana laboral promedio también muestra que las empresas están aumentando la producción de inmediato. Esto sugiere una posible re- aceleración en la economía industrial que no estaba reflejada en el mercado.Inflación e Impacto en el Mercado
Lo más importante es que el componente de precios pagados cayó bruscamente, mostrando que las presiones inflacionarias están disminuyendo significativamente a pesar del aumento de la actividad. Esto se alinea con los datos gubernamentales recientes de la semana pasada, que mostraron que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de agosto se enfrió a 2.9% interanual. Esta combinación de fuerte crecimiento y caída de la inflación es el escenario ideal para la Reserva Federal. Con estos datos, deberíamos anticipar que el mercado reducirá las probabilidades de cualquier aumento adicional de tasas de interés este año. La Fed puede permitirse ser paciente, una postura que recordamos que el presidente enfatizó en Jackson Hole el mes pasado. Los comerciantes de derivados deberían considerar posiciones que se beneficien de tasas de interés estables o en descenso, como futuros basados en el SOFR o la tasa de fondos de la Fed. Sin embargo, una advertencia importante es el colapso en el índice de gastos de capital a seis meses adelante. Aunque las empresas son optimistas sobre los próximos seis meses en general, están reduciendo drásticamente sus planes de inversión a largo plazo. Esto sugiere que la fuerza actual puede no ser sostenible hasta 2026. Los señales contradictorias justifican un enfoque cauteloso pero oportunista en las próximas semanas. Creemos que la mejor estrategia es expresar una visión optimista con un horizonte de tiempo definido, como comprar opciones de compra a corto plazo sobre el S&P 500 o ETFs del sector industrial para vencimientos en octubre y noviembre.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
