Análisis del Mercado
El análisis del mercado revela una disminución de 47 puntos básicos este año en comparación con expectativas anteriores de 41.9. Mirando hacia julio, ahora se anticipa una disminución de 108 puntos básicos, aumentando desde 100. Las proyecciones de inflación se mantienen estables durante los próximos años, con la inflación de gastos de consumo personal (PCE) manteniéndose en el 3.0% para 2025. Para 2028, se estabiliza en 2.0%. Las tasas de crecimiento del PIB muestran un aumento en las estimaciones futuras; se anticipa que en 2025 sea del 1.6%, subiendo desde una expectativa anterior del 1.4%. Para 2028, la tasa se mantiene en 1.8%. Las proyecciones de desempleo revelan una disminución gradual, con la tasa para 2025 en 4.5%. La previsión sugiere una disminución a 4.2% para 2028. La Fed parece confiada en las condiciones de empleo futuras, aunque persisten desafíos. La nueva previsión de la Reserva Federal señala una postura más dovish, proyectando dos recortes adicionales de tasas en 2025 de lo que se esperaba anteriormente. Los mercados ya han comenzado a anticipar esto, con 108 puntos básicos de disminución ahora esperados para julio próximo. Este entorno sugiere que debemos posicionarnos para tasas de interés más bajas. Dada esta perspectiva, debemos considerar invertir en futuros de tasas de interés, como los vinculados al SOFR, que ganarán valor a medida que los recortes de tasas se vuelvan más ciertos. La herramienta CME FedWatch indica ahora una casi certeza de al menos un recorte de 25 puntos básicos para finales de este año. Este fuerte consenso del mercado apoya mantener posiciones que se benefician de tasas en descenso.Oportunidades Para Acciones
Este cambio dovish, combinado con una previsión de crecimiento del PIB mejorada al 1.6% para 2025, es una señal positiva para las acciones. Podemos expresar esta visión comprando opciones de compra sobre índices importantes como el S&P 500. Con la Fed señalando apoyo a la economía, la volatilidad implícita debería disminuir, lo que hace que sea un buen momento para considerar operaciones que se beneficien de un VIX en descenso. Sin embargo, debemos observar de cerca el mercado laboral, ya que la Fed espera que el desempleo se mantenga en 4.5%. Mirando ciclos previos, como el período antes de la recesión de 2008, sabemos que una vez que el desempleo comienza a aumentar de manera significativa, rara vez cambia de rumbo por sí solo. El informe de empleo más reciente de agosto mostró que la tasa de desempleo alcanzó ese nivel del 4.5%, por lo que cualquier debilidad adicional podría cambiar rápidamente el sentimiento. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
